The delinquency rate for U.S. office loans rose in June as vacancies grew due to the post-pandemic work-from-home trend and persistently high interest rates, according to a report from Fitch Ratings.
The rate of delinquencies, or late payments, on loans behind commercial mortgage-backed securities (CMBS) rose to 2.45% in June from 2.42% in May, according to the report released on Friday. The volume of 30-day delinquencies increased to $1.92 billion from $1.86 billion over the same period.
The volume of 30-day delinquencies increased to $1.92 billion in June from $1.86 billion in May, increasing the 30-day delinquency rate to 0.35% in June from 0.34% in May. Office loans represented the largest share, accounting for 55% of 30-day delinquencies and totaling $1.05 billion, the report said.
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The volume of loans that are at least 60 days delinquent reached $1.35 billion in June, up from $1.32 billion in May. Office loans accounted for $51%, or $692 million, of these new delinquencies, while retail made up 16%, or $214 million, and hotel represented 12%, or $162 million, of the delinquencies.
Three of the largest five new delinquencies were office loans, which accounted for 37% of total delinquency volume and 72% of office delinquencies, the report said.
The Illinois Center, secured by two adjoining 32-story office towers totaling 2.09 million square feet in the East Loop submarket of Chicago's central business district, became 60 days delinquent on a $244 million loan in June 2024.
The 1615 L Street loan of $134 million, secured by a 417,383-square-foot office building in downtown Washington D.C., was reported as a non-performing matured balloon loan in June 2024 that has been chronically delinquent after defaulting at its September 2023 maturity.
The Zappettini Portfolio loan, valued at $120 million and secured by a portfolio of 10 office buildings in Mountain View, California, defaulted at maturity in June 2024, according to the report.
Price Action: Major commercial real estate lenders showed mixed performances on Friday.
CBRE Group, Inc. (NYSE: CBRE) gained 1.65% to close at $94.66, while Walker & Dunlop (NYSE:WD) declined 0.47% to end the day at $99.68 and Cushman & Wakefield plc (NYSE:CWK) jumped 1.61% to $11.99.
Three exchange-traded funds that hold the most CBRE stock made modest gains on Friday. Invesco S&P 500 Equal Weight Real Estate ETF (NYSE:RSPR) gained 1.05%, while the Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) gained 0.73% and the iShares U.S. Real Estate ETF (NYSE:IYR) edged up 0.84%.
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米国オフィスローンの債務不履行率は、フィッチ・レーティングスの報告書によると、パンデミック後の在宅勤務のトレンドと持続的な高金利により、空室率が上昇した6月に上昇しました。
金融商品担保証券(CMBS)に遅延支払いがある貸付金の債務不履行(不履行)率は、6月の2.42%から金曜日に発表されたレポートによれば、6月に2.45%に上昇しました。遅延支払い30日分の出来高は、同じ期間に186億ドルから192億ドルに増加しました。
30日の負債不履行額は5月の18.6億ドルから6月の19.2億ドルに増加し、30日の負債不履行率は5月の0.34%から6月の0.35%に上昇しました。オフィスローンが最大のシェアを占め、30日の負債不履行額は55%を占め、合計105億ドルです。
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遅延金が最低60日以上に達したローンの額は、5月の13.2億ドルから6月の13.5億ドルに増加しました。オフィスローンが51%、すなわち6,920万ドルの負債不履行を占め、小売が16%、すなわち2,140万ドル、ホテルが12%、すなわち1,620万ドルを占めています。
最大の5つの新しい負債不履行のうち3つはオフィスローンであり、合計負債不履行額の37%を占め、オフィスの負債不履行の72%を占めています。
イーストループサブマーケットの209万平方フィート2つの隣接する32階オフィスタワーで担保されたローン244百万ドルが2024年6月に60日の負債不履行となりました。
ダウンタウンワシントンDCの417,383平方フィートのオフィスビルで担保された1億3400万ドルの1615 Lストリートローンは、2024年6月に非遂行満期債として報告され、2023年9月の満期に不履行が続いています。
10のオフィスビルのポートフォリオで担保された1億2000万ドルのZappettini Portfolioローンは、レポートによれば2024年6月に満期でデフォルトしました。
株式大手の商業不動産融資業者は、金曜日に混合したパフォーマンスを示しました。
CBREグループ(NYSE:CBRE)は1.65%上昇して94.66ドルで終了し、ウォーカー&ダンロップ(NYSE:WD)は0.47%下落して99.68ドルで終了し、クッシュマン&ウェイクフィールドplc(NYSE:CWK)は1.61%上昇して11.99ドルで終了しました。
CBRE株を最も保持している3つの上場投資信託(ETF)は、金曜日にわずかな増益を示しました。イネスコS&P500イコールウェイト不動産ETF(NYSE:RSPR)は1.05%、不動産セレクトセクターSPDRファンド(NYSE:XLRE)は0.73%、iShares米国不動産ETF(NYSE:IYR)は0.84%上昇しました。
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