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New China Life Insurance's (SHSE:601336) Earnings Have Declined Over Five Years, Contributing to Shareholders 33% Loss

ニューチャイナライフ保険（SHSE：601336）の収益は5年間減少し、株主に33％の損失を与えました。

Simply Wall St ·  07/13 20:55

最近3ヶ月で、New China Life Insurance Company Ltd.（SHSE：601336）の株価が11%上昇したのは良いことですが、過去半世紀の間、この株式はあまり良いパフォーマンスを発揮していません。実際、株価は43%下落し、インデックス・ファンドを購入することで得られるリターンを大きく下回っています。

より良いニュースは、この会社が過去7日間で時価総額を34億円増やしたことであり、それにより、株主にとって5年間の損失を引き起こした要因を判断できるかどうかを見ることができます。

マーケットの効率性は時々確かであると確認されますが、価格が常にビジネスパフォーマンスの下支えを反映しているわけではありません。一つの欠点があるものの、会社の周りの感情がどう変わったかを推定するための合理的な方法は、株価と一株当たり収益（EPS）を比較することです。

株価下落期間中の5年間で、中国新生命保険の1株あたり当たり利益（EPS）は急速に減少し、毎年4.9％減少しました。EPSの削減幅は株価の年平均減少率である11％未満です。そのため、市場は過去のビジネスについてあまりにも自信があったようです。

以下のグラフは、EPSが時間とともにどのように変化したかを示しています（画像をクリックして正確な値を明らかにします）。

大
SHSE：601336 EPSの成長2024年7月14日

株を買ったり売ったりする前に、ここで利用可能な歴史的成長トレンドを詳しく調べることをお勧めします。

投資収益を見る場合、TSR（総株主収益）と株価収益の違いを考慮することが重要です。TSRは、キャッシュ配当の価値（配当を受け取った場合、再投資された場合）と、割引された資本調達および分割株式の計算された価値を考慮した返済計算です。恐らく、TSRはストックが生成するリターンにおいてもっと網羅的な見方を提供しています。実際、ノーザンスター・リソーシズのTSRは、過去5年間で93％であり、前述の株価収益を上回っています。これは主に配当金の支払いの結果です。

投資収益を考慮する際に重要なのは、総株主収益（TSR）と株価収益の違いを考慮することです。株価収益率は、株価の変動のみを反映しますが、TSRには配当金（再投資された場合）、割引資本調達やスピンオフの利益も含まれます。したがって、慷慨深い配当を支払う企業に対しては、TSRが株価収益率よりも高いことがよくあります。私たちは、中国新生命保険のTSRが過去5年間で-33％であったことに注意します。これは上記の株価収益と比較して良い結果です。それは主に配当支払いの結果です！

異なる視点から見ると、12か月間で広範な市場で15％下落しましたが、無錫薬明康徳の株主はさらに悪化し、株価が43％（配当を含めても）減少しました。ただし、単純に株式市場の不安に影響を受けた可能性があります。機会があれば、基本データを確認することが価値があります。明確な持続的な成長が示唆される場合、現在の売り込みは検討する価値があるかもしれません。長期間のシェア価格のパフォーマンスを追跡するのは常に興味深いものですが、無錫薬明康徳をよりよく理解するには、多くの他の要因を考慮する必要があります。このため、無錫薬明康徳で見つかった警告を見る必要があることに注意してください。

広範な市場が過去12か月で約17％の損失を出しましたが、中国新生命保険の株主は、配当を含む場合でも21％の損失を出しました。それにもかかわらず、落ち込んだ市場では、一部の株は過大評価されることは不可避です。鍵は基本的な動向に目を向けることです。残念ながら、昨年のパフォーマンスは悪かったため、株主は5年間で年間6％の累積損失に直面しました。一般的に、長期的な株価弱含みは悪い兆候であり、コントラリアン投資家は反転の可能性があるという期待を込めて株式を調査するかもしれません。市況が株価に与える異なる影響を慎重に考慮するのは十分に価値がありますが、より重要な要因もあります。例えばリスクを考えてください。すべての企業にはそれらがあります。New China Life Insuranceについて2つの警告サインを発見しましたので、知っておくべきです。

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注：この記事で引用されている市場リターンは、現在中国の取引所で取引されている株式の市場重み平均リターンを反映しています。

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