【編集観市】

米国6月のインフレは低調に推移しており、米国連邦準備理事会による9月の利下げの期待をさらに強化しています。Hang Seng指数は年間ラインで支持を受け、下落勢の安定化につながりました。

週末にトランプ大統領が暗殺される事件が発生し、大統領選挙と議会選挙の両方で、共和党の勝率が明らかに高くなっている。各科技大手も次々にトランプ氏に味方し始めている。市場は自然にこの方向に賭けようとするだろう。

今週は重要な中国臨時会議が開催され、中央と地方政府の財政関係、不動産市場の下落、打撃を受けた民間部門、技術産業への国の支援、人口の高齢化などが議論される。投資家は財政改革を注目している。さらに、2四半期および上半期のGDPデータがあり、市場予想では2四半期のGDPは約5.1％になると予想されている。予期せぬことがあるかどうか見てみましょう。

全般的には、内部要因が市場の動向を決定する鍵になっている。会議から得られた情報が長期的な方向性に深く影響する。短期的には、自主制御可能なハードウェア、金などに傾く傾向がある。

上海証券取引所：7月26日に科創板のチップ設計テーマ指数と科創板の半導体材料装置テーマ指数を正式に発表する予定です。チップには触媒が必要かもしれません。

7月12日、工業・情報化部は第385批「道路モーター車生産企業及び製品公告」新製品公示を発表し、「小米」ブランドの純電気自動車4モデルがリストに含まれている。詳細ページの写真には、「小米」というマークが記載され、企業名は小米汽車科技有限公司となっているため、小米(01810)が独自の自動車生産資格を取得し、その生産企業が北汽から小米に変更されたことがわかる。

【今週の金株】

zijin mining group(02899)

7月上旬、UBSは紫金鉱業に対して、買い評価を出しており、今年上半期の同社の金の生産量は約35.4トンで、前年同期比9.6％増加した。同社の銅の生産量は約518,000トンで、前年同期比5.3％増加した。価格上昇とコスト改善により、業績が市場予想を上回り、この行動を反映して、同行は投資家の反応は前向きで、目標株価を22.3香港ドルと予想している。

当社は6月にわずかな割引配当株式と20億元の資金調達を行い、業績に新たな刺激をもたらしています。紫金矿業の銅板の生産量は、既存の高い基数の上で持続的に増加しており、巨龍銅業の鉱産銅の生産量は、昨年15.4万トンだった。同社の巨龍2期のプロジェクトは、2025年末に建設が完了し、生産ライン後、1-2期の合計年間鉱石採取量は1億トンを超え、年間鉱産銅生産量は30-35万トンに達する予定です。その後、巨龍の銅鉱深部も引き続き計画され、最終的には年間鉱石採取量約2億トンを達成し、単体銅鉱山で世界最大の規模になることが期待されています。かもあ銅山のIII期の鉱石選鉱工場が計画より6か月早く稼働を開始し、生産ライン後、かもあ銅山の年間銅鉱産出量は60万トン以上に達し、アフリカ最大且つ世界第4位の銅鉱山になる。同時に、I・II期の産出高と回収率が予想を上回っているため、プロジェクトは年間80万トンの銅産出目標を計画しており、これによりカモアは世界最大の銅生産企業の1つになる可能性があります。

紫金鉱業は引き続き金、銅、リチウムなどの資源買収を行っており、生産能力が増大しています。同社は6.9億元を出資し、ソラリス株式の15％の購入を認められた。同社はソラリスの旗艦資産であるエクアドルのワリンツァ斑岩銅鉱山の100％の権利を保有しています。これは、同社の鉱山の貯蔵量がさらに増加することを意味しています。

【業界見通し】

アップルのスマートフォン出荷量の市場予想：1）24年の予想は2.2-2.3億台であり、16年の在庫予想は約9000-9500万台に上昇している。25年には2,000万台から3,000万台の増加が予想されています。2）2025年から2027年にかけて機種変更需要が急増することが予想されており、AI機能をサポートする15 Pro以上の割合は10％に満たないと予想されています。

新製品のハードウェアの変更：

1）カメラ：画素数が大幅に向上すると予想されており、16 Proにはスクローラブルズームの長焦点レンズが導入される予定であり、来年には基本モデルに拡張される可能性があります。

2）モーター：多くのボタン位置にX方向のモーターが追加され、来年にはXおよびZ軸を同時にサポートするモーターにさらに進化することが予想されており、単一のモーターの価値が大幅に向上することにつながる。

3）バッテリー：今年は、EUの新しい交換可能なバッテリーの要件に対応するため、スチールシェルバッテリーテクノロジーを採用し、修理を容易にし、バッテリー容量を向上させ、より速い充電技術をサポートする予定です。

香港株市場では、高偉電子（01415）、舜宇光学（02382）に注目が集まっている。

【データウォッチ】

香港証券取引所は公表したデータによると、ハンセン指数先物（7月）の未決済契約総数は121,894枚で、未決済純数は41,160枚です。ハンセン指数先物の決済日は2024年7月30日です。

ハンセン指数の牛熊ストリートの配布状況から、18,293ポイントの位置では、ベア証券密集地が軸に近く、香港株には買いエネルギーがあります。アメリカの6月のCPIインフレ率は市場予想を下回り、アメリカの経済や物価がさらに冷え込んでいることを示し、今後の利下げの道を切り開いた。ハンセン指数は今週上昇すると見られています。

【編集者からのメッセージ】

トランプが上台しても、大企業は利空になることはありませんが、前回の大統領選挙で、アメリカの大企業が一斉にトランプを非難したことにより、特にNASDAQのいくつかの企業は清算される可能性があります。そして、トランプの中心政策は減税と規制緩和であり、これは中小企業にとって好ましい影響を与えます。トランプの任期中、中小企業は歴史的な最高水準まで景気が回復する見込みです。したがって、アメリカ株のスタイルが変わる可能性があり、Russell 2000がNASDAQを上回る可能性もあります。中国の資産については、トランプが上台すると輸出にとって利空となり、内需を刺激し、人民元や人民元のリスク資産にとって好ましい影響を与えます。