今年、"新しい生産力"による成長が注目と共通認識となった。

本質的には、新しい生産力は技術的な革新や生産要素の創新的な配布によって生まれる、イノベーションに主導的な先進生産力の質の状態であり、環境にも優しく、自体も緑色生産力である。

このような背景の中、多くの分野、特にそれに合わせた新興産業は、長期的かつより確実な発展の機会を迎えている。DaaS（Device-as-a-Service）は、基礎的かつ推進的で環境にも優しい新興産業の一つとして、注目に値するものの一つである。

筆者は、DaaS業界シェアNo.1企業であるLeasePlan Corporationへの交流会に参加する機会があり、立体的かつ広範囲的なDaaS業界の未来を把握し、以下の重要事項を整理して投資家に伝えたいと思います。その中から、新しい視点や知見を得られるかもしれません。

DaaSの新しい生産力を解説する

新しい生産力の視点から、DaaS業界の発展思想は相当に合致していると言えます。具体的には、二重のレベルで理解して認識できます。

第一のレベルでは、DaaSは従来の購入またはリースモデルとは異なり、サブスクリプション方式で、IT機器のライフサイクル全体の管理サービスを提供し、典型的なエンパワメント特性を備えています。特に中小企業の新しい生産力育成にとって、サポートを発揮できます。

簡単に言うと、DaaSは、IT機器のサブスクリプション、IT技術のサブスクリプション、装置管理SaaS、装置回収などのサービスを網羅し、企業のデジタル化と軽資産運営の需要を深く把握し、より経済的で効率的なソリューションを提供し、企業のコスト削減と効率向上を実現します。

コスト面でのパフォーマンスを例に挙げると、従来の購入モデルと比較して、DaaSサービスモデルは、初期投資を97%削減し、3年間で運用コストを10%から30%削減することができます。

これは、企業がDaaSによって大量の現金流を節約し、リスク耐性を高め、限られた資金と精力を核心ビジネスに注ぎ、核心競争力を高めることができることを意味します。同時に、中小企業のデジタル化の門戸は下がり、これらが中小企業の要望です。

第二のレベルでは、DaaS自身がデジタル化、情報化などを支えとして、関連する能力を向上させ、経営、資産効率を促進することによって新しい生産力育成につながります。

LeasePlan Corporationを参考にすると、それは効率促進のデジタル化を中心に行っています。

無担保リースは、そのような典型的な例です。このモデルは、多数のデジタル化成果と、それが形成したインテリジェントなリスク管理に基づいており、より多くの企業がこの軽量サービスを受けることができます。

さらに、LeasePlan Corporationは、最近AIプロジェクトを導入し、技術投資を大幅に増やして、サービスコストを削減し、効率を向上させるなどしています。

考慮すべきことは、新しい生産力が過去とは異なる契機をDaaSにもたらすことは間違いありません。

転折点に向けた明確さ：10％、5年

業界全体から見ると、企業がDaaSに対する需要は加速し、重要な転換点は遠くないだろう。

データによると、過去3年間、中国のDaaS市場は年平均成長率30％以上となっています。一部の企業のデータによると、それらは急速に成長し、2023年にはLeasePlan Corporationの装置サブスクリプション業務、IT技術サブスクリプションサービスの顧客数がそれぞれ前年比で52.8％、63.3％増加しました。

同時に、中国のDaaS市場の浸透率はわずか5％でしかありません。欧米市場の60％に近い市場浸透率と比較して、まだ余地があり、爆発的な成長前夜にあると言えます。

さらに、LeasePlan Corporationの推測によると、DaaSの本当の転換点は、業界全体の浸透率が約10％に達したときに到来する可能性があります。この転換点は、5年以内に到来する可能性があります。

そのとき、著名な変化は、企業が設立時やIT機器を必要とする場合に、購入ではなくDaaSサービスを最初に考えることです。これは従来の意識や習慣を覆します。

類似したクラウドサービス業界もこの道を歩んできたことがあります、参照が与えられます。10年以上前、企業が考えていたのは、サーバをレンタルしたり、又はサーバを購入してホスティングすることです。今では、市場浸透率が10%に達し、そのモデルのアドバンテージが企業に認識されるにつれ、自社サーバの購入とメンテナンスの方法を捨てて、クラウドサービスを選択する傾向があります。特に、スタートアップ企業の場合、サーバーの購入を考えることはほとんどありません。

予想通りの場合、DaaSの価値は、近い将来に集中的に現れる可能性があります。DaaS企業や投資家にとっては、トレンドに先立つことが重要です。

収益と利益の長期的なトラジェクトリー

さらに、DaaSの発展段階は必然的にDaaS企業の収益および利益成長に影響を与えます。業界の転換期が近づくにつれて、DaaS企業の成長の軌跡は進化していくことになります。これは、企業価値と市場価値に直接影響し、注意が必要です。

収益面では、収益成長点および収益構成に従って、2つのトレースを辿ることができます。

DaaS自体が長い坂と厚い雪のコースです。新しい成長ポイントが多く、徐々に掘り起こすことが必要です。サービスカテゴリーについては、PC、文書、クラウド会議大画面などのIT機器の全カテゴリーに含まれているだけでなく、ネットワーク、オフィス文具などにも拡大することができ、常に更新ニーズがあります。市場カバレッジについては、一線から低線の都市シナリオに拡張することができます。

同時に、より多くの企業がDaaSサービスを選択することで、IT機器のサブスクリプション、IT技術のサブスクリプション収入規模、さらには収益の割合が増加することになります。このビジネスの市場空間はより大きく、粗利率も高いです。

また、リンショウテクノロジー社によれば、今後5年間、全体的なIT機器サブスクリプション+IT技術サブスクリプション収入の割合が大幅に向上することが予想されています。

また、デバイスリサイクル業界とは異なり、機器のサブスクリプションサービスは収益確定上のタイムラグがあります。当期データは、実際の経営状況を正確に反映していないため、収益側の実際の変化は、データよりも理想的になる可能性があります。

利益面では、収益のパフォーマンスに直接影響を受ける他、経営効率、資産効率の向上にも関連しています。

たとえば、DaaS企業の規模が拡大するにつれ、デバイスの購入コストは低くなり、利益が徐々に解放されます。企業がデジタル化の構築やサービスネットワークの改善に継続的に投資することで、運用効率を向上させ、利益能力を向上させることができるでしょう。

最後に

総合的に見ると、DaaS企業の長期的な価値は疑いの余地がありませんし、市場の想定を超えることがあるかもしれません。

リーディングカンパニーとして、リンショウテクノロジーがより多くの市場需要を引き受け、成長を実現する機会があります。そのIT機器のサブスクリプション+IT技術のサブスクリプション収入割合には20ポイントの上昇余地があり、その時、それらの収益能力と本質的な価値が確実に向上することになります。この後、資本市場の評価ロジックも変化することになります。

現在は、花がゆっくりと咲く時間を静かに待っています。