金吾財訊 | soochow証券が指摘したところによると、ミニソーグループホールディングス(09896)の旗艦店がこれまでに世界規模で順次開店している：7月4日にはミニソーグループホールディングスの新加坡チャンギ空港のZanmang Loopy旗艦店がオープンし、同社はフィットネス達人の劉畊宏とその妻でありIP界のトレンドセッターであるLoopyと共にシンガポールのチャンギ空港で特別生放送を行いました。6月に、ミニソーグループホールディングスのパリのシャンゼリゼ通り店がオープンし、店舗は2階建てで面積は800平方メートルで、3000種類以上のSKUを取り揃えています。以前は、ミニソーグループホールディングスは、英国のロンドンオックスフォードストリート、米国のニューヨークタイムズスクエアなどの主要な場所に旗艦店を開設しました。国内でも、上海淮海路旗艦店、広州北京路旗艦店などを相次いで開設しています。旗艦店の開設により、消費者のMINISOブランドへの認知が高まり、ブランドのアップグレードが進む可能性があります。
同行によれば、同社はグローバルなオフライン小売業界のリーダーとして、ブランドアップグレードが進むにつれて、客単価と利益率が持続的に向上しています。長期的には、海外ビジネスが同社の重要な成長源となるでしょう。小売業界での供給チェーンに優れる同社は、唐突な海外市場への参入が期待されています。欧米などの地域では、急速な成長が見られており、将来的にも同社の海外ビジネスには数倍の成長余地があると思われます。
同行によれば、同社の2024-2026年の当期純利益(Non-IFRS)予想を26.0/32.7/38.3億円と維持し、前年比+42%/+26%/+17%に相当し、7月12日の終値に対するP/E比率はそれぞれ17/14/11倍に相当します。投資評価は「買い」のままです。