The Polish antitrust and consumer protection watchdog, UOKiK, has imposed a hefty fine on PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) for using unclear contract clauses.
What Happened: UOKiK has fined PayPal Europe 106.6 million zlotys ($27.3 million) for not clearly outlining to consumers the activities for which they could be penalized in their contractual clauses, Reuters reported on Monday.
The watchdog stated that the prohibited activities were described in an ambiguous manner, making it difficult for users to understand what actions could result in penalties.
UOKiK's President, Tomasz Chrostny, criticized PayPal's clauses for being "general, ambiguous, and incomprehensible." He added that this ambiguity gives PayPal the power to unilaterally decide if a user has violated a clause and what penalty they will face, which could include freezing funds in the user's account.
PayPal has the option to appeal the decision in court, according to UOKiK.
"PayPal is committed to treating its customers fairly and giving them accurate, easy to understand and transparent information," the company said, according to the report. "We have been working closely with UOKiK throughout its investigation, and we are reviewing today's announcement. As UOKiK states, this decision is not final and there will be an opportunity to appeal," it added.
Why It Matters: This fine is not an isolated incident for PayPal. Recently, the company faced scrutiny in Australia. Last week, the federal court ruled that PayPal's local unit had an unfair term in its contracts with small businesses, leading to overcharging.
The Australian Securities & Investments Commission highlighted that customers who failed to report errors within 60 days had to accept the charges as accurate.
Moreover, PayPal is undergoing significant changes in its leadership and strategy. In late June, RBC Capital analyst Daniel Perlin reiterated that PayPal's new leadership is poised to drive profitable growth, with fiscal 2024 marked as a transition year for the company.
However, the company is also facing increased competitive pressures. In June, Goldman Sachs analyst Will Nance noted that PayPal's competitive positioning in online payment processing is under threat from mobile and web-based wallets.
Price Action: PayPal stock closed at $60.24 on Friday, marking a gain of 0.42% for the day. In pre-market trading, the stock rose by 0.93%. However, year to date, PayPal has seen a decline of 1.99%, according to data from Benzinga Pro.
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This story was generated using Benzinga Neuro and edited by Kaustubh Bagalkote
ポーランドの競争法および消費者保護の監視機関であるUOKikは、不明瞭な契約条項を使用したため、PayPal Holdings Inc.(NASDAQ:PYPL)に厳しい罰金を科しました。
UOKikは、契約条項で罰則対象となる行為を明確に示していなかったことに対して、PayPal Europeに10660万ズウォティ($27.3 million)の罰金を科したと、ロイターが月曜日に報じた。
監視当局は、禁止された行為が曖昧な形で説明されており、ユーザーがどの行為が罰則につながるのか理解するのが困難になっていると述べています。
UOKiKのトマシュ・フロストニー大統領は、PayPalの条項について「一般的で曖昧で理解しがたいものだ」と批判しました。また、この曖昧さによって、PayPalはユーザーが条項に違反したかどうか、そしてどのようなペナルティを受けるかを一方的に決定する権限を持っていると述べ、ユーザーの口座内の資金を凍結する可能性もあると述べました。
UOKikによると、PayPalは裁判所でこの決定に対して異議を申し立てることができるということです。
「PayPalは顧客を公平に扱い、正確でわかりやすく透明な情報を提供することに取り組んでいます」と同社は報告書に記載されています。「私たちは、UOKikの調査に緊密に協力してきました。そして、今日の発表を検討しています。UOKikが述べているように、この決定は最終的ではなく、申し立てる機会があるでしょう。」
この罰金は、PayPalにとって孤立した事件ではありません。最近、同社はオーストラリアでも検証を受けています。先週、連邦裁判所は、小規模事業者との契約でPayPalの地元のユニットが不公正な条件を設けていたと判断し、過剰請求があったと発表しました。
オーストラリア証券投資委員会は、60日以内にエラーを報告しなかった顧客は請求を受け入れなければならないと指摘しています。
さらに、PayPalは経営陣や戦略面で大きな変化を迎えています。6月末、RBCキャピタルのアナリスト、ダニエル・パーリン氏は、PayPalの新しいリーダーシップが収益成長を牽引し、2024会計年度が同社の転換期となるとコメントしました。
ただ、同社は競争の激化に直面しています。6月、ゴールドマン・サックスのアナリスト、ウィル・ナンス氏は、モバイル決済やウェブベースのウォレットからの圧力に直面していると指摘しました。
PayPal株は金曜日に60.24ドルで終了し、1日の上昇率は0.42%に上昇しました。プレマーケット取引では、株価は0.93%上昇しました。ただし、ベンジンガ・プロのデータによると、今年のペイパルは1.99%の下落を見ています。
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このストーリーはBenzinga Neuroを使用して生成され、編集されました。カウストブ・バガルコテ