What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. In light of that, when we looked at American Electric Power Company (NASDAQ:AEP) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for American Electric Power Company:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.05 = US$4.3b ÷ (US$98b - US$11b) (Based on the trailing twelve months to March 2024).
Therefore, American Electric Power Company has an ROCE of 5.0%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 4.8%.
Above you can see how the current ROCE for American Electric Power Company compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free analyst report for American Electric Power Company .
What Can We Tell From American Electric Power Company's ROCE Trend?
The returns on capital haven't changed much for American Electric Power Company in recent years. The company has employed 38% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 5.0%. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
In Conclusion...
In summary, American Electric Power Company has simply been reinvesting capital and generating the same low rate of return as before. Unsurprisingly, the stock has only gained 21% over the last five years, which potentially indicates that investors are accounting for this going forward. Therefore, if you're looking for a multi-bagger, we'd propose looking at other options.
Since virtually every company faces some risks, it's worth knowing what they are, and we've spotted 3 warning signs for American Electric Power Company (of which 1 is a bit unpleasant!) that you should know about.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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株価が長期的に評価される可能性のある株を特定するために注視すべき早期のトレンドは何ですか?一般的に、資本雇用当たりの利益(ROCE)の成長傾向と、その拡大する資本雇用基盤に注意する必要があります。つまり、このようなビジネスは複利計算機であり、収益を常により高い利回りで再投資しています。これを踏まえて、American Electric Power Company(NASDAQ:AEP)のROCEトレンドを調べたところ、あまり期待できない結果になりました。
投下資本利益率(ROCE):何ですか?
ROCEとは、企業の年間税引前利益(リターン)をビジネスで使用される資本に対して相対的に表した測定基準です。アナリストは、この式を使用してAmerican Electric Power Companyで計算します。
投下資本利益率=利息と税引前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.05 = US $43億÷ (US $980億- US $11b) (2024年3月の過去12か月を基にしています)。
したがって、American Electric Power CompanyのROCEは5.0%です。それだけでは資本利回りは低いものの、業種平均リターンの4.8%に沿っています。
上記のグラフでは、American Electric Power Companyの現在のROCEが過去の資本利益に比べてどのようになっているかを示しています。ただし、過去からはあまり分からないことがあります。興味があれば、American Electric Power Companyの無料のアナリストレポートでアナリストの予測を確認できます。
American Electric Power CompanyのROCEトレンドから何がわかりますか?
American Electric Power Companyの資本利回りは最近ほとんど変化していません。過去5年間で、同社は38%以上の資本を投下していますが、その資本利回りは5.0%で安定しています。同社が投資した資本量が増えたことを考慮すると、単に投資が資本利回りを高めることができないため、同社が投資を続けていることは驚くべきことではありません。
結論として、American Electric Power Companyは単に資本を再投資し、前回と同じ低い利回りを上げ続けています。そのため、同社の株価は過去5年間にわずか21%しか上昇しておらず、将来的にこうしたことを考慮した投資家がいる可能性があります。そのため、マルチバッガーを探しているなら、その他のオプションを検討することを提案します。
ほとんどの企業がリスクに直面しているため、その危険性を知っておくことは価値があります。当社は、American Electric Power Companyに関する3つの警告サイン(そのうち1つはある種の不快感を覚える可能性がある!)を発見し、それらについて知っておくことをお勧めします。
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