アメリカにはテクノロジー投資に長けた「木材姉」という人がいて、内地にも東吴基金の劉元海というテクノロジー株投資に長けた「木材兄」がいます。

天天基金ネットの統計によると、劉元海が管理する東吴移動インターネットは1年前、3年前、今年ともに約2000の比較できる基金の中でトップ10の順位を占めています。

このことは、この製品の管理方針が過去一定期間と市場の方向に「完全に一致している」ことを説明しています。

科技系基金マネージャーが「若くてイケメン」と見られているのとは異なり、劉元海は70年代の管理学博士で、「定妆写真」では厳しい表情をしており、まるでエンジニアのようです。

劉元海は公的な業界で沈浮してきており、ここ数年間で一度も「突出して昇進した」ことがなく、代わりに数回の高管の変動や業界の動揺を経験しており、自分自身も公的な業界を去ったことがありますが、すぐに戻ってきました。

その一方で、20年間の積み重ねにより、彼はこの業界において比較的先進的な立場に立っており、特にテクノロジー投資に特徴があります。

大ヒットしたテレビドラマ「繁花」を例にすると、劉元海は風光明媚で偉大な人物に支えられている「阿宝」ではなく、静かに前進し、時代と共鳴する他の「阿宝」のような役割を担っています。

7月15日、劉元海がリードする基金のいくつかが4半期レポートを公表しました。この近年の「熱い」基金マネージャーの最新の投資方針が明らかになりました。

今年のパフォーマンスは「かなり良い」です。

劉元海の今年のパフォーマンスは、去年のヒットドラマのように熱いです。

東吴移動インターネットCの最新2四半期レポートによると、この基金は第2四半期に11.35%上昇し、同時期の基準指数は1.28%下落し、この基金は基準指数を大きく上回り12.63%の大幅なリターンを獲得しました。

同時期に、彼が管理する別の細分化した産業ファンドである東吴新エネルギー車両Aは、今年の最初の6ヶ月間に基な指数を16.81%も大きく上回りました。

2つの産業ファンドはともに基準を圧倒しており、同種の製品で上位に位置しており、今年の「熱いラッキー」を示しています。

重要なのはAIです。

しかし、劉元海自身の「まとめ」では、おそらく彼がお金を稼ぐ「方法論」を完全には理解できません。

劉元海は東吴移動インターネットの2四半期レポートで、今年の2四半期にA株市場がV字型の方向に向かっていることを認め、業界のパフォーマンスを見ると、2四半期には銀行、公益サービス、石炭を代表する配当資産、光モジュールを代表するAI算力とAIハードウェアが比較的強いパフォーマンスを発揮しています。

1四半期末に、同基金はAI算力と応用、電子半導体、自動車の知能化の3大方向を中心に配分され、AI算力の配置比率がやや高いです。

これが彼が逆行して大幅に上昇した理由です。

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電子半導体は「三重底」にあるのでしょうか？

しかしながら、このような決定をする理由について、Liu Yuanhaiは四半期報告書で比較的不明さを残しています。

昨年下半期、全世界の電子半導体産業の繁栄は底を打って回復し、今年の第1四半期には、業界は引き続き景気の上昇傾向にあった。景気の回復サイクルでは、電子半導体が注目される可能性があると、歴史的経験から見て彼が考えました。

さらに、2四半期には、彼は海外のテクノロジー巨人が開発者大会でAI大規模モデルが携帯電話、PCおよびAIOT（IoTデバイス）などのエッジ端末に落ち着く可能性を示したことを観察し、AIハードウェア時代が到来し、世界的な電子半導体産業の景気回復が市場予想を超える強度で進む可能性があると判断しました。

また、Liu Yuanhaiは、A株式市場の電子半導体企業の第1四半期報告書において、株価の下落幅が大きく、株価が歴史的な相対低水準にあると述べ、A株式市場の電子半導体が三重底にある可能性があると判断しました。したがって、この基金はAI関連の電子半導体構成を2四半期に強化する予定です。

2四半期末には、4つの「重要な株式」が追加されました。

東吴モバイルインターネットの重要ポートフォリオを開くと、2四半期には4つの新しい重要ポートフォリオについて説明があります：兆易創新、歌爾股份、鵬鼎控股、工業富連。

その中で、兆易創新はストレージチップ会社、歌爾股份はスマートフォン電子部品会社、鵬鼎控股は携帯電話グループPCB基板、工業富連はスマートフォン代工企業です。

さらに、新しいエネルギー車の分野では、徳賽西威、金山オフィス、天孚通信、拓普グループなどが撤退しました。

ポートフォリオの調整後、Liu Yuanhaiは、重点的にスマートフォン、AI、半導体産業チェーンに重点を置いた大量のポートフォリオを持っています。

「テクノロジー株」にまるごと高い期待を抱いていますか？

Liu Yuanhaiの場合、技術株と特にAIコンセプトのような新しい技術株に対する「愛」は、同僚たちのそれをはるかに超えているのが明らかです。

これは、投資に対する刻々とした情熱を持つ「A宝」、「おじさん」などのグループときたら思い出します。

東吴モバイルインターネットファンド自体の製品ポジショニングを考慮に入れなくても、Liu Yuanhaiが関連分野に持続的に重点を置いていることは、彼と他の同僚の実績の差異の主要な原因の1つです。

それに比べ、彼の市場段階やマクロ経済に対する判断は、この組み合わせの中ではあまり重要ではありません。

これは、海外の有名な技術株の資金運用管理者「木頭姉」を思い起こさせます。後者は、破壊的イノベーション特性を持つ個別の技術産業に対する見方が同業者とははっきり対立しているので、市場で有名になりました。

老将は科学技術に没頭している？

Liu Yuanhaiには、大半のファンドマネージャーとは異なる特徴があります-彼の年齢です。

現在の業界で、70代のLiu Yuanhaiはほぼ「現役のファンドマネージャー」の中で、年齢が高いグループに属し、投資副社長を担当する他の大手ファンド会社と「同年代」です。

Liu Yuanhaiは同済大学の経営学博士号持ちで、2004年に東吴ファンドに参加し、中国のファンド産業の初期の研究員の1人となりました。

当時の東吳ファンドは、上海市源深路の小さな建物において、テクノロジー産業グループの初期探索段階にありました。東吳ファンドは、最初の起業期間および最初の数年間に何度も投資研究責任者を交代する試練に直面しました。

早期の公募ファンド業界は「スーパースター」であった中で、学歴だけで参入した劉元海は、実戦の機会を得ることができませんでした。

2011年以降、東吳システムのサイクルスタイルファンドマネージャーが大きな振れ幅を見せ、劉元海はようやく操作する機会を得ることができました。

そして、このファンド実践は2015年5〜6月に終わり、劉元海は公募を退いた。

2016年2月、劉元海は再び東吳ファンドに加わり、東吳移動インターネットなどのファンドマネージャーを再任されました。

その後、役員層の何度かの変更を経験した後、劉元海は最終的に業績で勝ち残り、株式投資総監兼株式投資本部総経理・ファンドマネージャーに就任しました。

他の「優勝投資家」のファンドマネージャーと比較して、現在の劉元海は役員序列には入っていません。

AIの算力にはまだ機会があるかもしれない

最新四半期報告書によると、現在のグローバルテクノロジーイノベーションの推進力はAI(人工知能)から来ているため、将来のテクノロジー株投資戦略の中心点はAIに向かうと劉元海は考えています。AIコンテンツの含有量が豊富な企業の方が、投資機会が比較的大きくなることもあると考えられます。

現時点で、彼はAI応用の投資機会に関心があり、次のような機会を注目しています。(1) エッジコンピューティングにおいてAI大規模モデルが落ち着くことによって、AI半導体などの投資機会が生じる可能性がある。(2) AI技術が自動運転分野で応用されることにより、自動車関連投資産業チェーンなどの投資機会が生じる可能性がある。(3) AI人型ロボット。(4) AIを取り入れたソフトウェア会社。中長期的には、彼は最初の2つのAI応用による投資機会に関心を持っています。

劉元海の予想が今後本当に実現するかどうかは、未来の時間によって証明される必要があります。