BofA Securities analyst Wamsi Mohan provides earnings preview ahead of International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) second-quarter results release after market close on July 24.
The analyst writes that IBM's shares are up 12% year-to-date but have lagged behind the SPX index, which gained 18% over the past year. Since the F1Q earnings call, IBM's shares have risen 8%.
The analyst expects Software (RHT) and Consulting revenues to improve in the second half but sees some risk in the near future, given the weak macro.
The Gen AI segment, with a $1 billion backlog, presents significant opportunities in consulting (75%) and software (25%), says the analyst.
Mohan writes that challenges include a soft macroeconomic environment and profitability heavily weighted towards the fourth quarter, with tough comparisons expected.
The analyst forecasts robust revenue growth for Software (RHT) in the second half of 2024, expecting double-digit increases in the third and fourth quarters, driven by robust bookings, favorable year-over-year comparisons, and potential market share gains from disruption caused by the AVGO/VMW merger.
Mohan anticipates Consulting revenue in the second half of FY24 to benefit from backlog conversion, M&A, and General AI backlog, with a projected increase of 3% Y/Y as reported, or mid-single digits Y/Y in constant currency, in line with guidance.
Overall, the analyst expects IBM to reaffirm its annual guidance. The analyst reiterated a Buy rating on the stock, with a price target of $209, due to its ongoing turnaround, revenue and cash flow improvements, defensive portfolio, and attractive dividend yield.
According to Benzinga Pro, IBM stock has gained over 36% in last 12 months. Investors can gain exposure to the stock via FT Vest Technology Dividend Target Income ETF (BATS:TDVI) and FT Vest DJIA Dogs 10 Target Income ETF (BATS:DOGG).
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Price Action: IBM shares are up 0.25% at $183.29 at the last check Monday.
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Image via Open Grid Scheduler / Grid Engine
国際ビジネスマシン（NYSE：IBM）の2Q決算発表に先立ち、BofA SecuritiesのアナリストWamsi Mohanが見通しを提供しています。発表は7月24日の市場終了後です。
アナリストは、IBMの株価が年初来12％上昇しているが、過去1年間に18％上昇したSPX指数に遅れをとっていると書いています。F1Q決算説明会以来、IBMの株価は8％上昇しています。
アナリストは、ソフトウェア（RHT）とコンサルティングの売上高が2Hで改善することを期待しているが、弱いマクロを考慮して、今後のリスクがあると見ています。
アナリストによると、10億ドルのバックログがあるGen AIセグメントは、コンサルティング（75％）とソフトウェア（25％）で大きなチャンスを提供しています。
Mohan氏は、ソフトなマクロ経済環境と四半期に重点を置いた利益性に対する課題があり、厳しい比較が予想されています。
アナリストは、AVGO / VMWの合併が引き起こす市場の混乱からの市場シェアの獲得、好ましい対前年同期比較、および堅調な予約から、2024年2Hにおけるソフトウェア（RHT）の堅調な売上高成長を予測しています。Q3とQ4で二桁の増加を予想しています。
アナリストは、バックログの変換、M＆A、およびGen AIバックログから2Hのコンサルティング売上高が報告された場合は3％、または通貨強化によるミッド単位数でのY / Yの見込みです。ガイダンスに従う。
全体として、アナリストはIBMが年間予測を再確認すると予想しています。アナリストは、持続的なターンアラウンド、売上高およびキャッシュフローの改善、防御的ポートフォリオ、および魅力的な配当利回りにより、株式の買いの評価を再度行いました。目標株価は209ドルです。
Benzinga Proによると、IBm株は過去12か月で36％以上上昇しています。投資家は、Ft Vest Technology Dividend Target Income ETF（BATS：TDVI）とFt Vest DJIA Dogs 10 Target Income ETF（BATS：DOGG）を介してこの株式に露出することができます。
ゴールドマンサックスグループの強気の理由：IBMについてもどういうわけか
IBm株価は、最後のチェックで0.25％上昇し、183.29ドルです。
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