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VANCOUVER, BC / ACCESSWIRE / July 15, 2024 / Nepra Foods Inc. (CSE:NPRA)(FSE:2P6)(OTC PINK:NPRFF) ("Nepra Foods" or the "Company"), is pleased to announce that the Company has reached agreement with the William Hogan (the "Lender") to convert all of the outstanding US$950,000 principal amount of loan advances made to the Company's wholly-owned subsidiary, Nepra Foods Ltd., pursuant to a secured loan agreement dated April 5, 2024 (the "Loan Agreement"), together with accrued and unpaid interest and all other amounts outstanding under the Loan Agreement (collectively, the "Loan Obligations"), which Loan Obligations were set to mature on July 31, 2024, into common shares of the Company ("Common Shares"), at a conversion price equal to C$0.05 per Common Share (the "Conversion Transaction").
The total amount of Loan Obligations which will be converted pursuant to the Conversion Transaction is US$970,551, resulting in the issuance of 26,445,572 Common Shares in satisfaction thereof. Closing of the Conversion Transaction is expected to occur as soon as practicable, but in any event no less than 5 business days from the date hereof, in accordance with the policies of the Canadian Securities Exchange. Upon closing of the Conversion Transaction, all existing security held by the Lender will be released and discharged and the Company will have no further obligations to the Lender under the Loan Agreement.
The Common Shares to be issued pursuant to the Conversion Transaction have not been, and will not be, registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities Act"), or any state securities laws, and, accordingly, may not be offered or sold in the United States or to, or for the account or benefit of, "U.S. persons" (as those terms are defined in Regulation S under the U.S. Securities Act) absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and applicable state securities laws. Any Common Shares offered and sold in the United States shall be issued as "restricted securities" as defined in Rule 144(a)(3) under the U.S. Securities Act. This news release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy, nor shall there by any sale of the Common shares in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
The Lender is an insider shareholder of the Company. Accordingly, the Lender's participation in the Conversion Transaction constitutes a "related party transaction" within the meaning of Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Securityholders in Special Transactions ("MI 61-101"). The Company is relying on the exemption from the formal valuation requirement set out in Section 5.5(b) of MI 61-101 on the basis that no securities of the Company are listed or quoted on any of the prescribed exchanges set out therein. The Company is relying on the exemption from the minority approval requirement set out in section 5.7(1)(e) of MI 61-101. Each of the directors of the Company is an "independent director" (as determined in accordance with MI 61-101) in respect of the Conversion Transaction and the board of directors, acting in good faith, unanimously determined that the Company is in serious financial difficulty, that the Conversion Transaction is designed to improve the financial position of the Company, and that the terms of the Conversion Transaction are reasonable in the circumstances of the Company. The Company did not file a material change report 21 days prior to the expected closing of the Conversion Transaction as the structure of the transaction had not been confirmed at that time.
Board Changes
The Company also announces that Mark Olmsted has resigned as a director of the Company, effective July 12, 2024. The Company would like to thank Mr. Olmsted for his years of service to the Company.
About Nepra Foods Inc.
Nepra Foods is grounded in a passion for food. We believe eating healthy should be easy. Everybody deserves food options that are truly nutritious and taste good. Food should be allergen-free so that everyone in the family can enjoy eating it together. Plant-based foods can offer high-quality nutrition and taste great while maintaining a low-carb profile. Nepra Foods is on a mission to make healthy, enjoyable food for everybody.
ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS
David Wood, Chief Operating Officer and Interim CFO
investors@neprafoods.com
Investor Relations Toll-free (844) 566-1917
The CSE has neither approved nor disapproved the contents of this news release. The CSE does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
Forward Looking Statements
This news release contains statements and information that, to the extent that they are not historical fact, constitute "forward-looking information" within the meaning of applicable securities legislation. Forward-looking information may include, without limitation, statements related to the Conversion Transaction, including the timing and completion thereof, and other statements regarding the future developments and the business and options of the Company. Forward-looking information is based on the reasonable assumptions, estimates, analysis and opinions of management made in light of its experience and its perception of trends, current conditions and expected developments, as well as other factors that management believes to be relevant and reasonable in the circumstances at the date that such statements are made, but which may prove to be incorrect.
Forward-looking information involves known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the actual results, performance or achievements of the Company to differ materially from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking information, including, but not limited to, statements relating to the Company's financial performance, business development, results of operations, and those listed in filings made by the Company with the Canadian securities regulatory authorities (which may be viewed at ). Accordingly, readers should not place undue reliance on any such forward looking information. Further, any forward-looking statement speaks only as of the date on which such statement is made. New factors emerge from time to time, and it is not possible for the Company's management to predict all of such factors and to assess in advance the impact of each such factor on the Company's business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements. The Company does not undertake any obligation to update any forward-looking information to reflect information, events, results, circumstances or otherwise after the date hereof or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as required by law including securities laws.
SOURCE: Nepra Foods
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ブリティッシュコロンビア州バンクーバー/ACCESSWIRE/2024年7月15日/ネプラ・フーズ株式会社 (CSE: NPRA) (FSE: 2P6) (OTCピンク:NPRFF) (「ネプラフーズ」または「当社」) は、当社がウィリアム・ホーガン (以下「貸主」) と95万米ドルの未払いの元本をすべて転換することで合意に達したことをお知らせします 2024年4月5日付けの担保付ローン契約(以下「ローン契約」)に基づいて当社の完全子会社であるNepra Foods Ltd. に対して行われたローンの前払金額、未払利息、およびローン契約に基づく未払利息、その他すべての未払い金額(2024年7月31日に貸付債務が満期を迎える予定だった「貸付債務」)を総称して、普通株式1株あたり0.05カナダドル相当の転換価格で当社の普通株式(「普通株式」)になります(「転換取引」)。
転換取引に従って転換されるローン債務の総額は970,551米ドルで、その結果、26,445,572株の普通株式が発行されます。転換取引の完了は、カナダ証券取引所の方針に従い、可能な限り早く、いかなる場合でも本取引日から5営業日以内に行われる予定です。転換取引が完了すると、貸し手が保有している既存の証券はすべて解放されて解約され、会社は貸付契約に基づいて貸主に対してそれ以上の義務を負うことはありません。
転換取引に従って発行される普通株式は、改正された1933年の米国証券法(「米国証券法」)または州の証券法に基づいて登録されておらず、今後も登録されないため、米国で、または「米国人」(これらの用語は米国証券の規則Sで定義されている)に、またはその口座または利益のために提供または売却することはできません。法律)登録がない場合、または米国証券法および該当する州証券の登録要件の該当する免除法律。米国で提供および売却される普通株式は、米国証券法の規則144(a)(3)で定義されている「制限付証券」として発行されるものとします。このニュースリリースは、売却の申し出または購入の申し出の勧誘を構成するものではなく、そのような申し出、勧誘、売却が違法となる法域での普通株式の売却も含まれません。
貸し手は会社の内部株主です。したがって、貸主が転換取引に参加することは、多国間文書61-101-特別取引における少数証券保有者の保護(「MI 61-101」)の意味における「関連当事者取引」を構成します。当社は、MI 61-101のセクション5.5(b)に定められた正式な評価要件の免除に頼っています。これは、当社の有価証券が、そこに記載されている所定の取引所のいずれにも上場または上場されていないという理由からです。当社は、MI 61-101のセクション5.7(1)(e)に定められた少数派の承認要件の免除に頼っています。当社の各取締役は、転換取引に関しては「独立取締役」(MI 61-101に従って決定)であり、取締役会は誠意を持って行動し、会社は深刻な財政難に陥っており、転換取引は会社の財政状態を改善するためのものであり、転換取引の条件は会社の状況において合理的であると満場一致で判断しました。当時、取引の構造が確認されていなかったため、当社は転換取引の完了予定日の21日前に重要な変更報告を提出しませんでした。
取締役会の変更
また、マーク・オルムステッドが2024年7月12日をもって当社の取締役を辞任したことを発表しました。当社は、オルムステッド氏の長年にわたる会社への奉仕に感謝します。
ネプラフーズ社について
Nepra Foodsは食べ物への情熱に基づいています。健康的な食事は簡単なはずだと私たちは信じています。誰もが本当に栄養価が高く、おいしい食べ物を選ぶべきです。家族全員が一緒に食べられるように、食べ物はアレルゲンフリーでなければなりません。植物ベースの食品は、低炭水化物を維持しながら、高品質の栄養と素晴らしい味を提供できます。Nepra Foodsは、すべての人に健康的で楽しい食べ物を作ることを使命としています。
取締役会を代表して
デビッド・ウッド、最高執行責任者兼暫定最高財務責任者
investors@neprafoods.com
投資家向け広報活動のフリーダイヤル(844)566-1917
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将来の見通しに関する記述
このニュースリリースには、歴史的事実ではない限り、適用される証券法の意味での「将来の見通しに関する情報」を構成する記述や情報が含まれています。将来の見通しに関する情報には、転換取引に関連する記述(その時期と完了を含む)、および将来の動向、会社の事業とオプションに関するその他の記述が含まれますが、これらに限定されません。将来の見通しに関する情報は、経営陣の経験、傾向、現在の状況、予想される動向、予想される動向、およびそのような記述が行われた時点の状況において関連性があり合理的であると経営陣が考えるその他の要因に照らしてなされた経営陣の合理的な仮定、推定、分析、意見に基づいています。
将来の見通しに関する情報には、会社の財務実績、事業開発、経営成績、および当社がカナダの証券規制当局に提出した書類に記載されている記述を含むがこれらに限定されない、将来の見通しに関する情報によって表明または暗示される将来の結果、業績、または業績と大きく異なる原因となる既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれます(で見ることができます)。したがって、読者はそのような将来の見通しに関する情報に過度に依存するべきではありません。さらに、将来の見通しに関する記述は、その記述が行われた日付の時点でのみ述べられています。新しい要因は随時出現するので、会社の経営陣がそのような要因のすべてを予測し、そのような各要因が会社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせによって実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を事前に評価することはできません。当社は、証券法を含む法律で義務付けられている場合を除き、本契約の日付以降の情報、出来事、結果、状況を反映するため、または予期しない出来事の発生を反映するために、将来の見通しに関する情報を更新する義務を負いません。
ソース:ネプラフーズ