7月16日，德邦股份获国联证券增持评级，近一个月德邦股份获得1份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为418.53/478.95/535.35亿元，同比增速分别为15.36%/14.44%/11.78%；归母净利润分别为10.54/13.90/16.50亿元，同比增速分别为41.28%/31.90%/18.78%。研报认为，公司深耕快运二十余年，公司业务结构以快递与快运业务双轮驱动，2017-2023年营业收入复合增速约为10.1%。目前我国零担整体市场规模达到1.67万亿，德邦股份作为零担运输行业龙头企业，有望充享行业集中度提升与运价回升的格局红利。公司精细化运营，节支降费，公司管理费用率从2021年的8.86%下降至4.19%。
风险提示：宏观经济增速不及预期，行业价格竞争加剧，京东资源整合进度不及预期。
