第2四半期の公開ファンドレポートが開示され始め、スターファンドマネージャーの株式保有動向が市場の注目を集めています。

アクティブ・エクイティ・ファンドの2023年の業績を振り返ると、顧新峰が管理する華夏北京証券取引所の革新的中小企業が2023年に年率58.56％増で選ばれました。周思岳の東方地域開発利回りも55.02％に達して準優勝しました。柳元海が管理する東武モバイルインターネットAと東武新トレンドバリューラインは3位と4位でした。

半年以上が経ちましたが、昨年1位を獲得した2つのファンドは、今年はかなり業績が悪かったです。7月15日現在、華夏北京証券取引所の革新的中小企業選定2年ハイブリッドファンドと東部地域開発ハイブリッドファンドは、年間でそれぞれ22.39％と15.34％下落しました。

昨年、公的資金で3位にランクされた東武モバイル・インターネット・ハイブリッド基金は、44.9％の利回りで、比較的安定しています。7月15日現在、東武モバイル・インターネット・ハイブリッドファンドの今年の利回りは29.29％で、2,275の類似ファンドの中で3位にランクされています。

今年の第1四半期に、柳元海の上位10銘柄には、デサイ・シウェイ、ウェイアー、リクン・プレシジョン、チョンジ・シューチャン、金山事務所、天府コミュニケーションズ、信義生、クリスタルオプトエレクトロニクス、上海電力株式会社、拓普グループが含まれます。

柳元海の第2四半期の経営規模は46.82億元でした。彼はAI関連の電子半導体の割り当てを増やしました。上位10銘柄はかなり変化しました。第2四半期の上位10銘柄には、リクンプレシジョン、GigaYi Innovation、Vail株、Goertek株、Zhongji Xuchuang、上海電機株式会社、Pengding Holdings、Crystal Optoelectronics、Xinyisheng、インダストリアルフーリアンが含まれます。

柳元海は第2四半期報告書でこう述べています：

第1四半期の終わりには、資金は主にAIの計算能力と応用、電子半導体、自動車インテリジェンスの3つの方向に割り当てられました。その中で、AIコンピューティングの電力配分の割合は比較的高かったです。世界の電子半導体業界は昨年後半に底を打って回復し、今年の第1四半期も上昇傾向を続けました。過去の経験から判断すると、上向きのブームサイクルで電子半導体に注目するのはおそらく良い時期です。また、第2四半期には、海外の大手テクノロジー企業が開発者会議で、AIモデルは携帯電話、PC、AIOT（モノのインターネットデバイス）に搭載されると予想していることがわかりました。AIハードウェアの時代が始まると予想されており、それが世界の電子半導体産業の回復の激しさを市場の予想を上回る可能性があると私たちは判断しています。

さらに、A株の電子半導体企業の株価は第1四半期に大幅に下落し、株価は歴史的に低い水準にあります。A株の電子半導体は、利益が最下、評価額が最下、ポジションが最下位のトリプルボトムにあり、電子半導体の中長期的な投資機会が見込まれると判断しています。その結果、ファンドは第2四半期にAI関連の電子半導体の配分を増やしました。6月以降、A株の電子半導体とAIコンピューティング能力は第2四半期に比較的好調でした。これが、ファンドの純資産が第2四半期に比較的良好な収益実績を達成した重要な理由の1つです。

市場観について、柳元海は、上海総合指数は現在約3,000ポイントだと言いました。A株市場は歴史上比較的低迷している可能性があり、中長期的な投資価値はかなり明らかになると予想されます。2024年後半のA株市場については比較的楽観的です。テクノロジーと配当資産への投資機会に焦点を当てた、構造化された投資機会があるかもしれないと考えています。このラウンドのグローバルな技術革新の原動力は人工知能から来ているので、将来のテクノロジー株投資戦略の核心はAIを採用する可能性があると考えています。AIに関する知識が高い人なら誰でも、投資機会が増える可能性があります。

昨年から、AIの計算能力はかなり好調です。AIコンピューティングパワーの需要は今後も急速な成長傾向を維持すると予想され、AIコンピューティングパワーにはまだ投資機会があるかもしれません。現時点では、次のようなAIアプリケーションへの投資機会にもっと注意を払ってください。

(1) ビッグAIモデルは終わりに近づき、AIハードウェアの時代、投資機会（電子半導体など）の始まりを後押しします。

(2) インテリジェントドライビングの分野でのAI技術の応用、投資機会：自動車インテリジェントドライビング産業チェーンなど。

(3) AIヒューマノイドロボット;

(4) AIを採用しているソフトウェア会社。短期から中期的には、最初の2つのAIアプリケーションがもたらすと予想される投資機会にもっと注目しています。