人工知能チップ分野での独占的な地位により、英伟达の株式は近年、非常に良いパフォーマンスを発揮しています。2023年初までに、株価は約785％上昇し、今年だけでも約160％上昇しました。今年6月、英伟达は一時的に世界で最も価値のある企業になりました。
しかし、先週、インフレデータの減速により、大型テクノロジー株の1日の急激な変動が引き起こされ、英伟达は木曜日に6％近く下落し、2週間ぶりの大幅な下落幅を記録しました。主にテクノロジー株から成るNasdaq 100指数は約2.2 %下落しました。
アナリストは、競争の激化、需給の変動、及び過剰な評価により英伟达の株式リスクが高まると考えています。「英伟达の株価が下落した場合、一つの株式に過度に偏在するリスクが投資家にとってリスクになる可能性がある」と述べています。
英伟达を保有するファンドは、大いに恩恵を受けています。
現在、英伟达はファンドで保有する銘柄比率を継続的に上げています。Morningstarのデータによると、今年第1四半期末までに、英伟达の株式を保有しているアクティブマネジメント型ファンドは355本あり、その資産総額の5％以上を占めています。一方、昨年同期は108本に過ぎませんでした。
晨星の上級アナリスト、ジャックシャノン氏は、「一部の投資ポートフォリオマネージャーは、AppleやMicrosoftの機会を逃したと感じており、人工知能において同じ失敗を繰り返したくないため、英伟达の株式を手放したくないと考えています」と述べています。
英伟达の巨額なポジションにより、投資家は少数の大型成長株を通じて投資しており、市場は高度に集中していると分析家らは考えています。標準普爾道琼斯指数のデータによると、英伟达は今年のS&P 500指数の約17％の上昇を占めています。
バンクオブアメリカのグローバルリサーチ戦略担当者は「現在の市場の集中度は1986年以来3番目に高く、S&P 500指数の上半期で指数の上昇幅を上回った株式はわずか24％にすぎない」と述べています。
英伟达の株式を保有するアクティブマネジメント型アメリカ株式ファンドは、晨星のデータによると、2024年上半期に平均16.3％の上昇を記録し、当該株式を保有していないファンドは平均回報率が5.7％でした。
市場の動揺は投資家に不安を与えた。
現在、分析家の平均目標株価は133.45ドルであり、現在の水準よりも約3％高いです。ロンドン証券取引所のデータによると、英伟达の約期間の市盈率は39.3倍で、業界中位数よりも約50％高いです。一部のアナリストは、英伟达の評価が過剰であり、調整の可能性があると考えています。
フェデレーテッドヘルメスの最高株式市場戦略責任者Phil Orlandoは、「投資ポートフォリオの6％以上を1つの株式に投資することは明らかに大きなリスクを伴う。株式がロケットのように上昇していたとしても、それは賢明な投資であるとは限らない……1つのかごにすべての卵を入れないようにしてください。」と述べています。
Zevenbergen Capital Investmentsのポートフォリオマネージャー、Anthony Zackery氏は、2016年以来英伟达の株式を持ち続けていますが、「適度に取引ポジションを削減し、リスクを自分が耐えられる範囲内に保つ」と述べています。
Zevenbergen Capital Investmentsの投資ポートフォリオマネージャー、Anthony Zackeryは、2016年以来、中立を保有していますが、自身のリスク許容範囲内でリスクを確実に削減するために、「慎重に」定期的にポジションを削減すると述べています。