VANCOUVER, BC / ACCESSWIRE / July 16, 2024 / Vicinity Motor Corp. (NASDAQ:VEV)(TSXV:VMC) ("Vicinity" or the "Company"), a North American supplier of commercial electric vehicles, today announced that it has entered into a securities purchase agreement with a single U.S. institutional investor for the purchase and sale of 4,807,692 common shares of the Company in a registered direct offering and warrants to purchase up to 4,807,692 common shares in a concurrent private placement (collectively, the "Offering") at a combined purchase price of US$0.52 per common share and warrant to purchase common shares. The warrants issued in the concurrent private placement will have an exercise price of US$0.64 per share, will be immediately exercisable upon issuance and will expire five years from issuance. The gross proceeds from the sale of the securities, before deducting fees payable to the placement agent and other estimated Offering expenses payable by the Company will be approximately US$2.5 million.
The net proceeds from this Offering will be used for working capital and general corporate purposes. The closing of the Offering is expected to occur on or about July 17, 2024, subject to the satisfaction of customary closing conditions.
A.G.P./Alliance Global Partners is acting as the sole placement agent for the Offering.
The common shares are being offered pursuant to the Company's shelf registration statement on Form F-3 (File No. 333-272964) previously filed with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") and declared effective by the SEC on July 5, 2023. A final prospectus supplement and accompanying prospectus relating to the Offering will be filed with the SEC. Electronic copies of the final prospectus supplement and accompanying prospectus may be obtained, when available, on the SEC's website at www.sec.gov or by contacting A.G.P./Alliance Global Partners at 590 Madison Avenue, 28th Floor, New York, NY 10022, by telephone at (212) 624-2060, or by email at prospectus@allianceg.com . In connection with the Offering the Company will also file a Canadian prospectus supplement to the Canadian base shelf prospectus dated June 26, 2023 with the applicable securities regulatory authorities in Canada. Copies of the Canadian prospectus supplement and base shelf prospectus will be available on SEDAR+ at .
The private placement of the warrants and the underlying common shares will be made in reliance on an exemption from registration under Section 4(a)(2) of the Securities Act and/or Regulation D thereunder. Accordingly, the securities issued in the concurrent private placement may not be offered or sold in the United States except pursuant to an effective registration statement or an applicable exemption from the registration requirements of the Securities Act and such applicable state securities laws.
In connection with the Offering, the Company has entered into an amendment to an outstanding warrant, dated March 28, 2022, to purchase up to 370,371 common shares held by the institutional investor participating in this Offering, pursuant to which the Company has agreed to reduce such warrant's exercise price to US$0.64 per common share and extend its term to March 28, 2027, subject to change and approval by the TSX-V, effective upon the closing of this Offering.
This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy these securities, nor shall there be any sale of these securities, in any state or other jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or other jurisdiction.
About Vicinity Motor Corp.
Vicinity Motor Corp. (NASDAQ:VEV)(TSXV:VMC) ("VMC") is a North American supplier of electric vehicles for both public and commercial enterprise use. The Company leverages a dealer network and close relationships with world-class manufacturing partners to supply its flagship electric, CNG and clean-diesel Vicinity buses, as well as the VMC 1200 electric truck to the transit and industrial markets. For more information, please visit .
Company Contact:
John LaGourgue
VP Corporate Development
604-288-8043
IR@vicinitymotor.com
Investor Relations Contact:
Lucas Zimmerman
MZ Group - MZ North America
949-259-4987
VMC@mzgroup.us
Neither the TSX-V nor its Regulation Service Provider (as that term is defined in the policies of the TSX-V) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
This press release includes certain "forward-looking information" and "forward-looking statements" (collectively "forward-looking statements") within the meaning of applicable securities laws. All statements, other than statements of historical fact, included herein are forward-looking statements. Forward-looking statements are frequently, but not always, identified by words such as "expects", "anticipates", "believes", "intends", "estimates", "potential", "possible", and similar expressions, or statements that events, conditions, or results "will", "may", "could", or "should" occur or be achieved. Forward-looking statements involve various risks and uncertainties. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate, and actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements.
Important factors that could cause actual results to differ materially from Vicinity's expectations include uncertainties relating to the economic conditions in the markets in which Vicinity operates, vehicle sales volume, anticipated future sales growth, market prices and supply for parts and materials, the success of Vicinity's operational strategies, the vehicle assembly facility in the State of Washington being capable of operating in the manner intended by management, the effect of the COVID-19 pandemic, the recoverability of the Optimal intangible asset and other macro economic factors on supply chain recovery to pre-pandemic levels, related government-imposed restrictions on operations, the success of Vicinity's strategic partnerships, the ability of the Company to extend or modify existing debt terms; and other risk and uncertainties disclosed in Vicinity's reports and documents filed with applicable securities regulatory authorities from time to time. Vicinity's forward-looking statements reflect the beliefs, opinions and projections on the date the statements are made. Vicinity assumes no obligation to update the forward-looking statements or beliefs, opinions, projections, or other factors, should they change, except as required by law.
SOURCE: Vicinity Motor Corp.
2024年7月16日、Vicinity Motor社(NASDAQ:VEV)(TSXV:VMC)は、北アメリカにおける商用電気自動車関連の供給業者である同社が、シングルU.S.機関投資家と証券購入契約を締結し、会社の4,807,692株の普通株式を登録権限直接提供および同時に非公募発行での最大4,807,692株の普通株式の売りと、権利行使価格US$0.64の権利の発行(発行後即時行使、発行から5年間の期間有効)により、「Offering」を実施することを発表しました。これらの価格は、1株当たりUS$0.52であり、証券売出前提の独占的製品保管代理業者の手数料及び推定Offering費用を差し引いた後の財務売上高は、約2,500,000ドルになります。
本Offeringからの純収益は、運転資本と一般的な法人目的に使用されます。Offeringのクロージングは、2024年7月17日前後に通常のクロージング条件が満たされた場合に予定されています。
A.G.P./Alliance Global Partnersは、オファリングの唯一の引受人エージェントとして行動しています。
普通株式は、Securities and Exchange Commission(SEC)によって2023年7月5日に宣言され有効となった同社のForm F-3(File No. 333-272964)に基づく債券売出登録声明に基づき提供されています。Offeringに関連する最終目論見書の補足と付帯の目論見書は、SECに提出されます。最終的な補足目論見書と同様の目論見書の電子コピーは、利用可能になった場合はSECのWebサイトwww.sec.gov、またはニューヨークの590 Madison Avenue, 28th Floor, NY 10022にあるA.G.P./Alliance Global Partners(電話番号:212 624-2060、Eメール:prospectus@allianceg.com)から取得できます。Offeringに関連して、同社は、カナダの証券規制当局に適用するカナダ基本的な売出登録声明の6月26日日付のカナダ追加目論見書、SEDAR+のコピーを提出する予定です。
権利行使価格がUS$0.64であり、同時発行された保有普通株式は、証券法4条(a)(2)ならびにその配下の規定に基づく登録免除に基づき非公募発行される予定です。そのため、同時発行される証券は、有効な登録声明書または証券法および関連する州の証券法の規定に基づき例外を除いて、米国内で提供または販売されることはありません。
Offeringに関連して、同社は、参加している機関投資家が保有する最大370,371株の普通株式を購入するための、2022年3月28日日付付の持ち株譲渡証書改正に署名しました。同証書は、同社が当社の普通株式をUS$0.64で購入すること、さらに期間が2027年3月28日まで延長されることを義務づけます。しかし、この事項につき、TSX-Vが変更・承認することが必要になります。
このプレスリリースは、これらの証券の販売のオファーを行うものではなく、これらの証券を、各州またはその他の地域の証券法の登録または免許の条件に基づき登録または許可される前に、これらの証券の売却、その他の方法での販売、オファーまたは誘引することはできません。
Vicinity Motor Corp.(NASDAQ:VEV)(TSXV:VMC)は、公共および商業用途に向けた電気自動車を北アメリカ市場に供給している企業です。同社は、取引店ネットワークと世界的な製造パートナーとの緊密な関係を活用して、同社の代表的な電気式、CNGおよびクリーンディーゼルVicinityバス、およびトランジットおよび産業市場向けのVMC 1200電気トラックを供給しています。詳細については、をご覧ください。
北アメリカの公共および商業用途向けの電気自動車関連の供給業者であるVicinity Motor Corp.(NASDAQ:VEV)(TSXV:VMC)では、取引店ネットワークと世界的な製造パートナーとの緊密な関係を活用して、同社の代表的な電気式、CNGおよびクリーンディーゼルVicinityバス、およびトランジットおよび産業市場向けのVMC 1200電気トラックを供給しています。詳細については、をご覧ください。
企業連絡先:Jack Callicutt, CFO
John LaGourgue
VP Corporate Development
604-288-8043
IR@vicinitymotor.com
投資家関係連絡先:
Lucas Zimmerman
MZグループ - MZノースアメリカ
949-259-4987
VMC@mzgroup.us
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Vicinityが期待する成果とは異なる重要な要因には、Vicinityが活動する市場の経済状況、車両販売台数、予想される将来の売上増加、部品および材料の市場価格と供給、Vicinityの事業戦略の成功、ワシントン州の車両組立施設が管理意図どおりに運営できること、COVID-19パンデミックの影響、Optimal無形資産の回復可能性、およびその他のマクロ経済要因が含まれます。関連する政府による運用制限、Vicinityの戦略的パートナーシップの成功、企業が既存の債務条件を延長または変更する能力、および時折開示されるその他のリスクおよび不確実性があります。Vicinityの前向きな声明は、声明がなされた日付における信念、意見、および予測を反映しています。Vicinityは、法律により必要とされる場合を除き、前向きな声明、信念、意見、予測、およびその他の要因を更新する義務を負わないものとします。
ソース: Vicinity Motor Corp.