$PNC Financial Services (PNC.US)$ shares are trading higher after it reported second-quarter FY24 results.
The bank reported a revenue increase of 2% Y/Y to $5.411 billion, slightly missing the consensus of $5.412 billion. Revenue increased Y/Y led by higher noninterest income.
Net interest income fell 6% Y/Y to $3.30 billion, with a net interest margin declining to 2.60% from 2.79% prior year quarter due to increased funding costs and lower loan balances.
Noninterest income grew 18% Y/Y to $2.11 billion, led by higher fee income on growth across all categories.
Average loans fell 1% Y/Y, and average deposits decreased 2% Y/Y in the second quarter. Adjusted EPS of $3.30 topped the consensus of $2.98.
The company reported a provision for credit losses of $235 million in the quarter (vs. $146 million a year ago), reflecting portfolio activity. CET1 capital ratio stood at 10.2% vs. 9.5% in the prior year quarter.
During the second quarter of 2024, PNC engaged in the Visa exchange program, enabling it to monetize 50% of its Visa Class B-1 shares and converting the remainder into 1.8 million Visa Class B-2 shares, resulting in a gain of $754 million.
On July 2, PNC's board of directors increased a quarterly cash dividend per share to $1.60 (from $1.55), payable on August 5, 2024, to shareholders of record as of July 15, 2024.
PNC returned $0.7 billion of capital to shareholders, comprising share repurchases over $0.1 billion in the quarter.
Bill Demchak, Chairman and CEO, said, "PNC delivered strong results in the second quarter; generating positive operating leverage through revenue growth and well controlled expenses while adding customers, and strengthening our capital levels. Importantly, net interest income and net interest margin increased, marking the beginning of our growth trajectory towards expected record NII in 2025."
"In June, the Federal Reserve announced the results of the annual stress test and PNC's start-to-trough CET1 ratio depletion was 1.6%, the best in our peer group."
For FY24, PNC expects revenue to be down 1%-2%, with net interest income declining 4% and average loan down less than 1%.
For the third quarter, the bank expects average loans to be stable and net interest income to be up 1%-2%.
PNCフィナンシャルサービスグループ（NYSE：PNC）の株価は、第24四半期の決算を発表した後、上昇しています。
同行は、売上高が前年比2％増の541.1億ドルに達し、コンセンサスの541.2億ドルにわずかに届かなかったものの、ノンインタレスト収入の増加に牽引されて前年比で増加しました。
純金利収入は前年比6％減の330億ドルであり、純金利マージンは先年の四半期の2.79％から2.60％に低下したため、資金調達コストが増加し、融資残高が減少したことに起因します。
非利息収入が27億ドルで前年比18％増加し、全カテゴリーにわたるフィー収入の増加に牽引されました。
平均貸出残高は前年比1％減少し、平均預金残高は前年比2％減少しました。調整後のEPSは3.30ドルで、コンセンサスの2.98ドルを上回りました。
同社はクレジット損失引当金として、四半期に235百万ドルを計上しました（前年同期は146百万ドル）。CET1資本比率は、前年同期の9.5％に対して10.2％になっています。
2024年第2四半期に、PNCはVisaの交換プログラムに参加し、Visaクラスb-1株式の50％を現金化し、残りの180万株のVisaクラスb-2株式に変換したことにより、75.4百万ドルの利益を上げました。
配当：7月2日、PNCの取締役会は、株主のレコード日である2024年7月15日に有料化される4半期ごとの株主配当を1.60ドル（1.55ドルから）に増額しました。
同行は、4半期に1億ドル以上の株式買い戻しを含む7億ドル以上のキャピタルを株主に返却しました。
Bill Demchak会長兼CEOは、「PNCは第2四半期に強力な結果を出し、収益成長とよく管理された経費によるプラスのオペレーティングレバレッジを生み出し、顧客を追加し、資本水準を強化しました。重要なことに、純金利収入と純金利マージンが増加し、2025年の記録的な純金利収入に向けた成長軌道の始まりを示しました。」と述べました。
「6月に、連邦準備制度理事会は年次ストレステストの結果を発表し、PNCの開始からトラフのCET1比率の減少率は1.6％で、私たちの同僚グループで最高でした。」
FY24年において、PNCは収益が1％〜2％減少し、純金利収入が4％減少し、平均貸出が1％未満減少することを予想しています。
第3四半期には、同行は平均貸出が安定し、純金利収入が1％〜2％増加することを予想しています。
投資家は、iShares U.S. Regional Banks ETF（NYSE：IAT）およびInvesco Exchange-Traded Fund Trust II Invesco S＆P Ultra Dividend Revenue ETF（NYSE：RDIV）を介してこの株式に露出することができます。
プレマーケット検査で、PNC株は0.22％上昇して、169.40ドルになっています。
免責事項：このコンテンツは一部AIツールの支援を受けて作成され、Benzinga編集者によってレビューおよび公開されました。
ウィキメディアコモンズより写真を提供
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