Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) is setting its sights on a massive artificial intelligence (AI) silicon market opportunity, worth over $150 billion in the next five years.
This forecast by JPMorgan analyst Harlan Sur, positions the tech giant for significant growth. Broadcom's business is poised for both near-term and long-term success, says Sur. Harlan Sur reiterated his Overweight rating on Broadcom and reaffirmed his $200 target for the stock price.
"The strong Y/Y booking trends that the team saw in Apr-Qtr for their non-AI semi business continues to persist into the Jul-Qtr on top of sustained AI order momentum," notes Sur. This dual strength in both AI and non-AI segments is a testament to Broadcom's strategic positioning and resilience.
Broadcom's AI Goldmine
Broadcom's AI infrastructure build-out is a key driver of its growth prospects.
The company sees a cumulative AI silicon revenue opportunity of over $150 billion across four to five major AI customers in the next five years. This implies a 30-40% annual growth rate in AI semiconductor revenues.
Sur highlights, "AI infrastructure build-out remains strong and the team sees $30B+ per AI customer of cumulative AI silicon revenue opportunity (4-5 customers) over the next 5 years."
Broadcom's AI ASIC Market Leadership
Broadcom's incumbency in the AI ASIC market, backed by strong technology capabilities and customer relationships, gives it a competitive edge.
Sur points out, "Incumbency is a big competitive advantage for Broadcom in its AI ASIC business and its strong technology capabilities/expertise/IP should drive increasing customer stickiness on higher chip complexities."
The company's expertise in Ethernet networking, powering seven of the eight largest global AI clusters, further cements its leadership in the sector.
Broad Recovery In Broadcom's Cyclical, Non-AI Segments
Beyond AI, Broadcom is witnessing a broad recovery in its cyclical semiconductor businesses.
The company's non-AI segments, including server storage and enterprise networking, are showing strong signs of improvement. "The positive booking trends that the team saw in Apr-Qtr (up 30% Y/Y in non-AI semi bookings) continues to persist into the July-Qtr.," Sur observes.
This recovery is expected to drive higher semiconductor margins and earnings.
Broadcom's $150B AI Silicon Opportunity
Broadcom's strategic initiatives and market positioning make it a formidable player in the tech landscape.
With an anticipated "$150 billion AI silicon opportunity" and a recovering semiconductor market, Broadcom is well-positioned for sustained growth.
As Sur concludes, "We see accelerating AI fundamentals combined with improving fundamentals in non-AI semiconductor business driving strong earnings revenue/earnings growth."
Broadcom Inc(NASDAQ:AVGO)は、次の5年間で1500億ドル以上の巨大な人工知能(AI)シリコン市場機会を目指しています。
JPモルガンチェースのアナリストHarlan Surによるこの予測は、テックジャイアントに重要な成長をもたらします。Sur氏によれば、Broadcomのビジネスは短期的および長期的な成功に向けて位置しています。Harlan Surは、Broadcomの株価に対してオーバーウェイト格付けを再確認し、株価目標を200ドルに維持しました。
Surは、「チームが4-5の主要な人工知能顧客全体で、7-月クォーター以上の持続的なAIオーダー勢いの上に、非AI半導体ビジネスの4月クォーターで見た強い年間予約トレンドが継続するというデュアルストレングスには、Broadcomの戦略的立場と弾力性の証左がある。」と述べている。
Broadcomの人工知能の黄金鉱山
Broadcomの人工知能インフラの構築は、成長の見通しの重要な要因です。
同社は、今後5年間における主要な人工知能顧客4~5社全体での累積AIシリコン売上高機会が1500億ドルを超えると見込んでいます。これは、AI半導体収益の年間成長率が30-40%を示唆しています。
Surは、「AIインフラの構築は依然として強力であり、チームは今後5年間で4-5人の顧客毎に累積的なAIシリコン収益機会が30億ドルを超えると見ています。」と述べています。
ブロードコムのAI ASIC市場のリーダーシップ
ブロードコムのAI ASIC市場での既存の地位は、強力な技術能力と顧客関係に裏打ちされており、競争優位性を持っています。
Surは、「ブロードコムのAI ASICビジネスでの既存の地位は、高度なチップ複雑性に関する高度な技術能力/専門知識/ IPが高い顧客優位性をもたらすことになるため、大きな競争優位がある。」と指摘しています。
同社がEthernetネットワーキングにおける専門知識を持っており、グローバルな8つのAIクラスターのうち7つを支えていることは、同社がセクターでのリーダーシップを確固たるものにしています。
セクション環境の回復によるブロードコムのサイクリカルおよび非AIセグメントでの幅広い回復
AI以外におけるBroadcomでは、循環型半導体ビジネスの幅広い回復が見られています。
同社のサーバー、ストレージ、およびエンタープライズネットワーキングなどの非AIセグメントは、改善の強い兆候を示しています。 Surは、「チームが4月クォーターに見たポジティブな予約トレンドは(非AI半導体予約でY/Yで30%増加)7月-クォーターに持続することが続く。」と述べています。
この回復は、より高い半導体マージンと利益をもたらすと予想されています。
Broadcomの1500億ドルのAIシリコン機会
ブロードコムの戦略的取り組みと市場ポジショニングは、テクノロジーランドスケープにおける強力なプレーヤーになっています。
予想される「1500億ドルのAIシリコンの機会」と回復する半導体市場により、Broadcomは持続的な成長に向けた好位置にあります。
Surは、「改善された非AI半導体ビジネスと急加速するAIファンダメンタルスが、強力な収益/収益成長を最も強力に推進すると見ています。」