アディとナイキの差を縮小する必要があります
ドイツのスポーツ衣装の巨人アディダスは火曜日、第二四半期の営業利益が予想を上回ったと発表しました。
同時に、アディダスは予想を上回る年間利益の見通しを発表し、今年2回目の上方修正となりました。これはクラシックな履物、例えばサンバやガゼルなどのベストセラーに加え、最大の競合相手であるナイキの販売不振が原因です。
今年、アディダスの株価は30%以上上昇し、現在、2年ぶりの高値にあります。それに対して、ナイキの株価は年初来30%以上下落しています。
Q2の業績は素晴らしかった
サンバなどのクラシックな履物の需要が急増し、イージーの履物類の在庫が減って売り上げが増加したことなどから、第二四半期のアディダスの売り上げは予想を上回りましたが、粗利率は予想を下回りました。
アディダスによると、為替レートを除いた売上高は前年同期比で11%増加しました。
ユーロベースで、同社の収益は56億ユーロのアナリストの予測を上回る58.22億ユーロに上昇し、2023年には53.43億ユーロになる見通しです。イージーの売り上げを除き、為替レートを除いた売上高は、今四半期に16%増加しました。
第二四半期の粗利率は50.8%に達し、アナリストの予想した51.4%を下回り、前年同期の50.9%よりもわずかに低いです。
ただし、アディダスの基礎粗利率は大幅に向上し、販売率の向上、割引の減少、購入コストの低下、より有利なカテゴリの組み合わせなどが原因です。
ただし、イージーのビジネスの規模が明らかに小さく、前年同期比で負の影響を与えています。
企業の第二四半期の営業利益は3.46億ユーロに増加し、前年同期の1.76億ユーロのほぼ2倍になりました。その中には、残りのYeezy在庫の一部を売却した約5000万ユーロの貢献も含まれています。
業績の年間見通しを上方修正
第二四半期の業績が予想を上回り、現在の勢いが強いため、アディダスは年間業績の見通しを上方修正しました。
同社によると、為替レートを除いた2024年の収入は高位数で増加し、中高位数で増加すると予想されます。
同社は、年間約10億ユーロの収入を予想しており、これは先行予測の7億ユーロを遥かに上回っており、アナリストの予想にも合致しています。
同社の指導方針では、残りのYeezy在庫を原価で販売することを前提としています。これにより、約1.5億ユーロの追加売上高が見込まれますが、さらなる利益貢献は見込まれていません。
ただし、アディダスは、不利な為替効果が会社の今年の利益能力に深刻な影響を与えると予測しています。これらの影響は、報告された収入と2024年の粗利率の発展に対して負の影響を与えました。特に今年上半期はそうでした。
アディダスのCEO、Bjorn Guldenは、企業をさらなる高成長時代に進め、ナイキとの差を縮めようとしています。
彼は就任以来、2023年初めまで会社の赤字経営を改善するよう取り組んでいます。
昨年、アディダスの純売上高が低迷したのは、ヒップホップ歌手Kanye Westとの協力関係がキャンセルされたためで、未販売のYeezyシューズが12億ユーロの価値を持って残ってしまいました。
しかしながら、最近、ナイキは苦戦しています。
2025会計年度に、需要が新しいブランドの影響を受けるため、収益が不意に低下すると予測し、6月には、ナイキは126億ドルの収益を発表し、一般的な予測よりも低い結果となりました。
今月後半に開催されるパリオリンピックに向けて、アディダス、プーマ、ナイキなどの競合他社は、ランニングシューズなどの需要が増えると予想し、彼らはすべてオリンピックスポンサーの一つです。