小摩は、中国の電信株の第二四半期の収益は弱くても利益が安定していて、中興通訊(00763)と中国鉄塔(00788)は引き続き安定した収益と利益を出していると予想している。
ウィズワイヤーは、JPモルガンは、中国の3大電信株のうち中国移動(00941)が最も好調であり、次に中国聯通(00762)、最後に中国電信(00728)が向いている、とする研究報告書を発表しました。同行は、中移動は収益率が7％で、分配金の平均複合成長率が7％に達し、波動する市場での防御力が高いため、中国電信や聯通に比べて株価が低迷しており、追いつく可能性があると予想している。同行は、中国の電信株は第2四半期に収益が低調になると予想しているが、中興通訊(00763)と中国鉄塔(00788)の収益と利益は安定しながら継続すると予想している。
同行は、マクロ経済の低迷が新しいデジタルビジネス(クラウドやデータセンター(IDC)など)に圧力をかけているため、中国移動、中国電信、中華聯通の3つの主要な内陸型電信会社のサービス収入成長率が減速し、1四半期からの収益は前年同期比で5％増加し、2四半期には2％、3％、3％になると予想している。会社は、収益成長の圧力を負担するために厳格なコスト管理を通じて、利益成長が前年同期比で5％または10％の水準に安定すると予想しており、同行は、中華聯通は前年同期比で5％、中国移動は前年同期比で10％増加すると予想しているが、中国電信の純利益は1四半期の前年同期比で8％増加したが、2四半期には6％増加すると予想している。
さらに、同行は、中興通訊H株を「保有」から「中立」に格上げし、同社の行政、企業、および消費者ビジネスのパフォーマンスが予想よりも優れている可能性があるため、内陸基地局ビジネスの低調を相殺し、第2四半期の収益と利益を安定的に増加させると考えられると説明している。鉄塔の場合、同行は第2四半期のパフォーマンスが安定すると予想しており、経営陣は2026年以降の財務計画についてほとんど指針を示していないため、同社の「中立」評価を維持するとしている。