周一(7月15日)，苹果公司的股价在股市收盘时上涨了1.67%，这一积极表现主要归因于知名投资银行摩根士丹利(Morgan Stanley)对苹果股票的积极评价及显著上调其目标股价的举措。摩根士丹利分析师Erik Woodring将苹果股票的目标价格从原先的216美元大幅提升至273美元，显示出对该公司前景的强烈信心。
Woodring在其报告中特别指出，苹果公司新推出的人工智能平台“Apple Intelligence”预期将触发广泛的设备升级浪潮，成为未来几年内推动产品升级周期的重要驱动力。他强调，该平台的推出有望激发市场对苹果产品的浓厚兴趣，推动消费者更新换代现有设备。
此外，报告还乐观预测，随着iPhone16系列计划在今年晚些时候面世，这一系列新品将有效满足市场上长期累积的购买需求，预示着从2025财年开始，苹果可能迎来一个新的、为期多年的设备更新周期。25财年的iPhone更新周期将缩短0.1年至4.7年，26财年将再缩短0.3年至4.4年。
Woodring预计，苹果未来两年iPhone出货量将超过5亿部，高于2021-2022年的高位纪录。预计2025财年出货量为2.35亿部，2026财年为2.62亿部。在25财年和26财年，66-69%的iPhone出货量将是新机型，比24财年高出2-6个百分点，比22财年之前的峰值高出3个百分点，推动iPhone ASP年度增长4-5%。
Woodring表示，除了AI功能，对升级周期的坚定信念还要归功于三个此前从未有过的因素：超过13亿台设备的装机量、平均4.8年的更长升级周期，以及新技术仅占iPhone/iPad装机量的8%。
此外，Loop Capital也对苹果股票的前景持乐观态度，最近将其评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从170美元提升至300美元。这一调整反映了市场对苹果未来增长潜力的高度认可。
摩根士丹利(Morgan Stanley)另一份关于Apple Intelligence的研报指出，随着苹果AI智能手机的正式发布，AI手机的时代将在下半年拉开序幕，智能手机出货量和平均售价都将增加。
相较于传统智能手机，AI手机的BoM成本中变化最明显的零部件依次为散热模块(83%)、SoC(44%)、存储(22%)、电池/快充(17%)、PCB/FPC(11%)。
研报指出，领益智造负责向iPhone提供石墨膜的制造工艺，并为安卓智能手机提供VC均热板。如果AI Phone需要进一步升级散热解决方案，这将对领益智造的收入和盈利产生积极影响。
根据资料显示，领益智造(002600)在全球范围内为客户提供精密功能件、结构件、模组等一站式智能制造服务及解决方案。经过多年发展，公司已经成为在模切、冲压、CNC和注塑等工艺流程技术的隐形冠军。
领益智造旗下产品覆盖各类AI终端，在散热、电池、快充、碳纤维产品等功能件的应用实践上走在行业前沿。2023年，领益智造AI终端及通讯相关产品实现收入约307亿元，毛利率约22%。其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高，XR/智能穿戴、折叠屏手机、服务器、机器人等终端相关零组件收入增长较快，公司在消费电子存量时代的激烈竞争中展现出了显著的竞争优势。
该公司近日亦备受机构关注，包括Morgan Stanley、Point 72、易方达、中信证券、富国基金、民生证券等数十家机构共计500余人前往公司调研，中信证券、天风证券、申万宏源、民生证券等对其维持“买入”评级。随着AI终端硬件创新，新一轮换机潮有望带动国内消费电子产业链腾飞，该公司作为消费电子功能件、结构件龙头，有望充分受益。