Honda Motor Co (NYSE:HMC) has announced the selling price for the secondary offering of its common stock, which was approved at the Executive Council meeting held on July 4, 2024.
The shares for secondary sale are priced at 1,664.5 yen each, representing a 3% discount to Wednesday's closing price.
The total value of the deal is estimated at 497 billion yen ($3.16 billion), the automaker disclosed.
Insurers and financial firms aim to sell as many as 300 million Honda shares, Reuters repored. The amount includes an overallotment option depending on demand, the report added.
Those selling shares include insurers and financial firms such as Tokyo Marine Holdings Inc. (OTC:TKOMY), Sompo Holdings Inc, and Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (NYSE:MUFG).
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The practice of cross-shareholding, where companies hold shares in each other, has been a long-standing method in Japan to strengthen business relationships.
However, governance experts and international investors argue that it shields management from shareholder influence, raising concerns about corporate governance standards.
In December, Japan's Financial Services Agency issued a business improvement order to the four insurers, Tokyo Marine Holdings, Sompo Holdings, and two units of MS&AD Insurance Group Holdings after discovering they had colluded to fix corporate insurance fees.
The regulator mandated the reduction of cross-shareholdings, further pressing the insurers to unwind these financial entanglements.
Price Action: HMC shares closed higher by 0.22% at $32.56 on Tuesday.
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本田技研工業グループ(NYSE:HMC)は、2024年7月4日に開催された執行役員会で承認された普通株式の副産物の売却価格を発表した。
副産物の売却株は1株1664.5円で販売され、水曜日の終値に対して3%割引されたものである。
売却額は約4970億円(316億ドル)と推定されており、自動車メーカーが開示した。
保険会社や金融企業は、ロイターが報じたところによると、最大で3000万株の本田株を売却することを目指しているとのこと。報告によると、需要に応じたオーバーアロテメントオプションも含まれる。
保険会社や東京海上日動火災保険株式会社(OTC:TKOMY)、損害保険ジャパン株式会社、三菱ufjフィナンシャルグループ株式会社(NYSE:MUFG)などの金融企業が株を売却している。
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クロスシェアリング、つまり会社同士で株式を保有する方法は、日本のビジネス関係を強化するための長年の手法であった。
しかし、ガバナンスの専門家や国際投資家は、これが経営陣を株主の影響から保護しているため、企業統治の基準について懸念を抱いている。
昨年12月、日本の金融庁は、東京海上日動、損保ホールディングス、MS&AD Insurance Group Holdingsの2つの部門が企業保険料を不当に操作したことを発見した後、4つの保険会社に事業改善命令を発行した。
規制当局は、相互保有を削減することを命じ、保険会社がこれらの財務的な曖昧さを解消するように強制した。
株価:HMC株は火曜日に0.22%上昇して、32.56ドルで終了した。
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