CHICAGO--(BUSINESS WIRE)--PGIM Private Capital provided $7.5 billion of senior debt and junior capital to more than 130 middle-market companies and projects globally in the first half of 2024. PGIM Private Capital is a source of private debt for public and private companies and is the private capital arm of PGIM, the $1.34 trillion global investment management business of Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU).
"The first half of 2024 has been more stable for issuance than the same period last year. This year we've seen M&A activity pick up somewhat, a less uncertain economic environment and greater acceptance of higher rates which has fed through to a pickup in financing activity," said Matt Douglass, senior managing director and head of PGIM Private Capital. "We expect momentum to continue with companies that have put off financing decisions gradually adjusting their expectations and cost structures in anticipation of a higher-for-longer rate environment, and continuing to look for long-term partners to provide credit solutions."
First Half 2024 Highlights:
- $5.5 billion of investment-grade investments, $1.7 billion of below-investment-grade investments, over $230 million of mezzanine and private equity investments.
- 56 new issuers across a range of industries added to the portfolio, and 79 existing borrower companies returned for further funding.
- $4.0 billion in Global Corporate Finance investments across North America, the U.K., Europe, Latin America and Australasia.
- $2.5 billion in real assets sectors, including energy, power, infrastructure, credit tenant lease financing, and structured credit.
- Over $230 million of mezzanine investments, across nearly 20 transactions.
- $1.1 billion in Direct Lending transactions, across more than 30 transactions in 9 countries.
In the first half 2024, PGIM Private Capital continued building long-term relationships across geographies, including over 50 direct Global Corporate Finance transactions. Direct originations continue to be a core driver of PGIM Private Capital's diverse pipeline, offering investors access to differentiated deal flow — from financing a U.S.-based family-owned agricultural commodity processor to supporting Mexico's leading distributor of heavy machinery and equipment.
PGIM Private Capital's Real Assets platform originated $1.9 billion in energy and power transactions, over $450 million in infrastructure investments, and $200 million in credit tenant lease transactions. Notably, the team closed its first renewable power transaction in Sweden with Solør Bioenergi AB, a privately owned Northern European district heating platform, and its first energy investment in Spain with a holdco debt transaction in Exolum, an international liquid products logistics company.
As general economic activity stabilizes and steadily increases, PGIM Private Capital's Alternatives platform has seen strong activity, with over $1.3 billion in originations globally. The platform continues to gain momentum across both direct lending and mezzanine asset classes internationally, with the team notably closing several transactions comprising both senior and junior capital across Europe, Australia and North America.
PGIM Private Capital also launched its first European Long-Term Investment Fund (ELTIF) in H1 2024 to support its direct lending strategy. The ELTIF will support PGIM Private Capital's loan origination efforts in Europe, providing flexibility to extend loans across the continent with a more varied mix of borrower type.
ABOUT PGIM PRIVATE CAPITAL
PGIM Private Capital manages a $102.4 billion portfolio of private placements, mezzanine, and direct lending investments through its regional office network (Atlanta; Chicago; Dallas; Frankfurt, Germany; London; Los Angeles; Madrid; Mexico City1; Milan; Minneapolis; Newark, New Jersey; New York; Paris; San Francisco; and Sydney2) and purchases up to $16 billion annually in predominantly senior debt and junior capital investments. PGIM Private Capital manages more than $20 billion in outside non-affiliated assets through its Institutional Asset Management unit and Alternative Investments unit, comprising Direct Lending, PGIM Capital Partners and PGIM Energy Partners mezzanine funds. All data as of March 31, 2024. For more information, please visit pgimprivatecapital.com.
ABOUT PGIM
PGIM is the global asset management business of Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU). In 41 offices across 19 countries, our more than 1,450 investment professionals serve both retail and institutional clients around the world.
As a leading global asset manager, with $1.34 trillion in assets under management,3 PGIM is built on a foundation of strength, stability, and disciplined risk management. Our multi-affiliate model allows us to deliver specialized expertise across key asset classes with a focused investment approach. This gives our clients a diversified suite of investment strategies and solutions with global depth and scale across public and private asset classes, including fixed income, equities, real estate, private credit, and other alternatives. For more information, visit pgim.com.
Prudential Financial, Inc. (PFI) of the United States is not affiliated in any manner with Prudential plc, incorporated in the United Kingdom, or with Prudential Assurance Company, a subsidiary of M&G plc, incorporated in the United Kingdom. For more information please visit news.prudential.com.
1 The Mexico City office operates through PGIM Real Estate Mexico S.C.
2 The Sydney office operates through PGIM (Australia) Pty Ltd.
3 As of March 31, 2024.
In the United Kingdom, information is issued by PGIM Private Capital Limited with registered office: Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, London, WC2N 5HR. PGIM Private Capital Limited is authorized and regulated by the Financial Conduct Authority ("FCA") of the United Kingdom (Firm Reference Number 172071) and registered in England No. 1331817. In the European Economic Area ("EEA"), information is issued by PGIM Private Capital (Ireland) Limited with registered office: Pramerica Drive, Letterkenny Business and Technology Park, Letterkenny, Co Donegal, F92 W8CY, Ireland. PGIM Private Capital (Ireland) Limited is authorized and regulated by the Central Bank of Ireland and registered in Ireland under company number 635793 operating on the basis of a European passport. In certain EEA countries, information is, where permitted, presented by PGIM Private Capital Limited in reliance of provisions, exemptions or licenses available to PGIM Private Capital Limited under temporary permission arrangements following the exit of the United Kingdom from the European Union. These materials are issued by PGIM Private Capital Limited and/or PGIM Private Capital (Ireland) Limited to persons who are professional clients as defined under the rules of the FCA and/or to persons who are professional clients as defined in the relevant local implementation of Directive 2014/65/EU (MiFID II).
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Guy Nicholls
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guy.nicholls@pgim.com
ファーストハーフ2024年、PGImプライベートキャピタルは、世界中の130以上の中堅企業やプロジェクトに75億ドルのシニア債務とジュニアキャピタルを提供しました。PGImプライベートキャピタルは、公的および民間企業向けのプライベート債務の提供源であり、プルデンシャル・ファイナンシャル(NYSE:PRU)の1.34兆ドルのグローバル投資管理ビジネス、PGImのプライベートキャピタル部門です。
「2024年の上半期は、前年同期よりも発行が安定しています。今年は、M&A活動がやや盛り上がり、不確実性の少ない経済的環境とより高い金利に対するより大きな受け入れがあるため、資金調達活動が活発になりました、PGImプライベートキャピタルのシニアマネージングディレクターであるマットダグラス氏は語っています。「我々は、資金調達の決定を遅らせていた企業が、費用構造を調整して、長期的なパートナーを探し続け、より高い長期金利環境に備えて期待を調整するにつれて、勢いが続くことを期待しています。クレジットソリューションを提供するための戦略」
2024年上半期のハイライト:
- $55億の投資格付け投資、$ 17億の非投資格付債務投資、23,000万ドル以上のメザニンおよびプライベートエクイティ投資。
- ポートフォリオには、さまざまな産業にまたがる56の新しい発行体、および79の既存の借入企業が追加されました。
- North America、U.k.、Europe、Latin America、Australasiaを横断したグローバル企業金融投資で400億ドル以上を投資。
- エネルギー、電力、インフラ、クレジットテナントリースファイナンス、および構造化クレジットを含む不動産部門で25億ドルを投資。
- メザニン投資23,000万ドル以上、20以上の取引に跨って。
- 9カ国、30以上の取引にまたがるダイレクトレンディング取引で11億ドルを投資。
PGImプライベートキャピタルは、2024年上半期に地理的に長期的な関係を継続的に構築し、50以上のダイレクトグローバル企業金融取引を実現しました。ダイレクト発生は、投資家に、米国の家族所有の農業コモディティプロセッサの資金調達から、重機および機器の販売主力のメキシコを支援するためのマルチプラットフォームを提供する多様なパイプラインを提供し続けており、PGImプライベートキャピタルのコアドライバーとなっています。
PGImプライベートキャピタルの不動産プラットフォームでは、19億ドルのエネルギーおよび電力取引、4500万ドル以上のインフラ投資、2000万ドルのクレジットテナントリース取引が発生しています。チームは、北欧の私的所有の地区熱供給プラットフォームであるSolør Bioenergi Abとの最初の再生可能エネルギー取引、および国際的な液体製品ロジスティクス会社のExolumでのホールドコー債務取引の最初のエネルギー投資を終了しました。
一般的な経済活動が安定化し、着実に増加する中、PGImプライベートキャピタルのオルタナティブプラットフォームは、世界全体で13億ドル以上の発生を見ています。チームは、欧州、オーストラリア、北米を横断するシニアおよびジュニアキャピタルを含む複数の取引を終了したことで、地方の直接貸付およびメザニン資産クラス全体で勢いを増しています。
PGImプライベートキャピタルは、H1 2024で最初のヨーロッパの長期投資ファンド(ELTIF)を立ち上げ、直接貸し手戦略を支援しました。 ELTIFは、ヨーロッパでのローン原資の提供を支援し、借り手タイプのより多様なミックスを備え、大陸全体にわたるローンの延長性を提供します。
PGImプライベートキャピタルについて
PGImプライベートキャピタルは、地域事務所ネットワークを通じて(アトランタ、シカゴ、ダラス、ドイツフランクフルト、ロンドン、ロサンゼルス、マドリード、メキシコシティ1、ミラノ、ミネアポリス、ニューアーク、ニュージャージー州、ニューヨーク、パリ、サンフランシスコ、およびシドニー2)、10.24億ドルのプライベートプレイスメント、メザニン、およびダイレクトレンディング投資のポートフォリオを管理し、年間約160億ドルの主にシニア債務とジュニアキャピタル投資を購入します。 PGImプライベートキャピタルは、機関資産管理部門と代替投資部門を通じて、200億ドル以上の非提携資産を管理しており、ダイレクトレンディング、PGImキャピタルパートナーズ、およびPGImエナジーパートナーズメザニンファンドを含む、外部非関連資産を管理しています。すべてのデータは2024年3月31日現在です。詳細については、pgimprivatecapital.comをご覧ください。
PGIMについて
PGImは、プルデンシャルファイナンシャル(NYSE:PRU)のグローバル資産管理ビジネスです。 19カ国に41のオフィスがあり、1,450人以上の投資専門家が世界中の小売および機関投資家にサービスを提供しています。
資産運用の世界的リーダーとして、1.34兆ドルの運用資産を持つPGImは、強さ、安定性、そして厳格なリスク管理を基盤として構築されています。 マルチアフィリエイトモデルにより、特定の資産クラスで専門的な専門知識を提供し、重点的な投資アプローチでキー資産クラスを横断して専門的な専門知識を提供できるようになっています。これにより、グローバルな深度と規模を持つ、公共およびプライベート資産クラスを横断した多様な投資戦略とソリューションのパッケージがクライアントに提供されます。これには、債券、株式、不動産、プライベートクレジット、その他の代替資産クラスを含む、公共およびプライベート資産クラスが含まれます。 詳細については、pgim.comをご覧ください。
米国のプルデンシャルファイナンシャル株式会社(PFI)は、イギリスに設立されたプルデンシャル株式会社またはM&G株式会社の子会社とは一切関係ありません。詳細については、news.prudential.comをご覧ください。
1メキシコシティ事務所は、PGIm Real Estate Mexico S.C.を通じて運営しています。
2シドニーオフィスは、PGIm(オーストラリア)株式会社を通じて運営しています。
2024年3月31日現在のデータです。
イギリスでは、登録オフィス:グランド・ビルディング、1-3ストランド、トラファルガー・スクエア、ロンドン、WC2N5HRにあるPGIm Private Capital Limitedが情報を発行しています。PGIm Private Capital Limitedは、イギリスの金融行動監視機構(Firm Reference Number 172071)によって承認・規制され、英国1331817号で登録されています。ヨーロッパ経済領域("EEA")では、登録オフィス:Pramerica Drive、Letterkenny Business and Technology Park、Letterkenny、Co Donegal、F92 W8CY、IrelandにあるPGIm Private Capital(Ireland)Limitedが情報を発行しています。PGIm Private Capital(Ireland)Limitedは、アイルランド中央銀行によって承認・規制され、ヨーロッパパスポートの基準に基づいて運営され、Irelandにおいて635793号で登録されています。一部のEEA諸国では、イギリスが欧州連合を離脱した後の一時的な許可手続きの下、PGIm Private Capital Limitedが規定、免除、またはライセンスを利用して表示される情報があります。これらの資料は、FCAの規則で定義されたプロフェッショナルクライアントまたはDirective 2014/65/EU(MiFID II)の関連する地元の導入で定義されたプロフェッショナルクライアントである人々に、PGIm Private Capital Limitedおよび/またはPGIm Private Capital(Ireland)Limitedによって提供されています。
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