V.F. Corporation (NYSE:VFC) shares are trading higher after the company announced it entered into a Stock and Asset Purchase Agreement to sell its Supreme brand to EssilorLuxottica (OTC:ESLOF) for $1.5 billion in cash.
Supreme operates a digital-first business and 17 stores across the U.S., Asia, and Europe.
VFC stated that the Supreme brand has grown significantly in China and South Korea; however, a strategic review highlighted limited synergies between Supreme and its integrated model, which led to sale of the brand.
Francesco Milleri, Chairman and Chief Executive Officer and Paul du Saillant, Deputy Chief Executive Officer at EssilorLuxottica, said, "We see an incredible opportunity in bringing an iconic brand like Supreme into our Company. It perfectly aligns with our innovation and development journey, offering us a direct connection to new audiences, languages and creativity."
The transaction is expected to close by the end of 2024, pending customary conditions and regulatory approvals. The sale is anticipated to dilute VFC's earnings per share in FY25.
Bracken Darrell, President and Chief Executive Officer at VF said, "While we will always look to adjust the VF portfolio from time to time, this transaction gives us increased balance sheet flexibility. It also supports our overall program to better position the company for long term growth and more normalized debt levels."
Price Action: VFC shares are up 7.59% at $15.30 at the last check Wednesday.
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V.F.コーポレーション(NYSE:VFC)の株は、同社がエッシロール・ルクスオティカ(OTC:ESLOF)にSupremeブランドを現金1.5億ドルで売却するための株式および資産購入契約を締結したことを発表した後、高値で取引されています。
Supremeは、デジタルファーストのビジネスを展開し、米国、アジア、ヨーロッパに合わせて合わせて17店舗を展開しています。
VFCは、Supremeブランドが中国と韓国で大きく成長していると述べています。しかし、統合されたモデルとSupremeの間には限られたシナジーがあることが戦略的なレビューで明らかにされ、ブランドの売却に至ったとしています。
エッシロール・ルクソットのフランチェスコ・ミレリ(Chairman and Chief Executive Officer)とパウロ・デュ・サイアント(Deputy Chief Executive Officer)は、「Supremeのような象徴的なブランドを私たちの企業に取り入れることには、信じられないほどの機会があると考えています。それは私たちの革新と開発の旅に完璧に合致しており、新しい観客、言語、創造性との直接的なつながりを提供します。」と述べています。
通常の条件と規制承認を前提として、この取引は2024年の終わりまでに完了する見込みです。売却はVFCのFY25のEPSを減少させることが見込まれています。
VFのブラッケン・ダレル(President and Chief Executive Officer)は、「常にVFポートフォリオを調整することがある一方、この取引は当社のバランスシートの柔軟性を高めます。また、長期成長とより正常な債務レベルに向けた全体的なプログラムを支援します。」と述べています。
プライスアクション:VFC株は、水曜日の最後のチェック時には7.59%高の15.30ドルです。
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