Cantor Fitzgerald analyst Brett Knoblauch initiated coverage on Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ), with a price forecast of $20.
According to the analyst, Bitcoin miners currently have one of the most coveted assets in the world – access to power.
In June 2024, Core Scientific announced a deal with CoreWeave (private), following which shares went up meaningfully.
With CoreWeave, Core Scientific was the first Bitcoin miner to sign a meaningful AI/HPC deal.
In what has now been extended, CoreWeave will lease 270 MW from Core Scientific for 12 years, and pay the company a total of $4.725 billion over that duration, amounting to ~$1.45 million per MW.
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What is most differentiated about this deal that other miners will not be able to replicate is the fact that CoreWeave will fund the entire capex buildout itself (~$1.3 billion).
Per the analyst, this is effectively an interest-free loan for CoreWeave, which can use the annuity like revenue stream to fund additional capacity expansion, and to potentially lever up the business to maximize equity returns.
Core Scientific has earmarked an additional 322 MW for AI/HPC, which could generate an additional $335 million in annual revenue and $268 million in annual profits.
Long term – the analyst sees the potential for shares to be multiples higher than the current price target.
Price Action: CORZ shares are trading lower by 5.17% to $11.10 at last check Wednesday.
カントーフィッツジェラルドのアナリスト、ブレット・ノブロックは、Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ)について、20ドルの価格予測を行いました。
アナリストによると、ビットコインのマイナーは現在、世界で最も求められている資産の1つである、電力へのアクセスを持っています。
2024年6月、Core Scientificは、CoreWeave (プライベート)との取引を発表し、株価は意義深く上昇しました。
CoreWeaveとの取引により、Core Scientificは、最初のビットコインのマイナーとなり、意義深いAI/HPC(人工知能/高性能コンピューティング)の取引を締結しました。
CoreWeaveは、12年間、Core Scientificから合計472.5億ドルの費用を支払い、合計270 MWをリースし、1 MWあたり約145万ドルの費用がかかることになります。
ブロックとCore Scientificは、マイニングASICの供給契約を締結しました。
この取引の最も異なる点は、CoreWeaveが全額を自己資本で賄うこと(~13億ドル)ができ、他のマイナーが複製することができないということです。
アナリストによれば、これは事実上、CoreWeaveの無利子融資であり、年金のような収益ストリームを利用して、追加のキャパシティ拡大に資金を提供し、ビジネスをレバレッジして、株式収益を最大限にすることができます。
Core Scientificは、AI/HPC用に追加の322 MWを予約しており、年間収益で3億3500万ドル、年間利益で2億6800万ドルを生成することが可能です。
長期的には、アナリストは株式が現在の価格ターゲットよりも何倍にもなる可能性があると予想しています。
価格アクション：水曜日の最後のチェックで、CORZ株は5.17％安の11.10ドルで取引されています。
