Discover Financial Services (NYSE:DFS) reported its second-quarter financial results on Wednesday. Here's a look at the key figures from the report.
The Details: Discover reported GAAP earnings of $6.06 per share, beating the estimate of $3.07 per share, and quarterly Net Interest Income (NII) of $3.524 billion.
Net interest income for the quarter increased by $347 million, or 11% year-over-year, driven by higher average receivables and net interest margin expansion. Net interest margin was 11.17%, up 11 basis points versus the prior year.
Card yield was 15.99%, up 85 basis points from the prior year primarily driven by a lower promotional balance mix and lower payment rates, partially offset by higher interest charge-offs. Interest expense as a percent of total loans increased 71 basis points from the prior year period, primarily driven by higher funding costs.
Digital Banking pretax income of $1.8 billion for the quarter was $694 million higher than the prior year period reflecting a lower provision for credit losses and increased revenue net of interest expense partially offset by increased operating expenses.
Total loans ended the quarter at $127.6 billion, up 8% year-over-year, and up 1% sequentially. Credit card loans ended the quarter at $100.1 billion, up 7% year-over-year. Personal loans increased $1.2 billion, or 13%. Private student loans were down 1%, and were classified as held-for-sale as of June 30, 2024.
The total net charge-off rate was 4.83%, up 161 basis points from the prior year period and down 9 basis points from the prior quarter reflecting continued seasoning of recent vintages.
"Discover's fundamental operating performance remains very good, as shown by our loan growth, margin expansion and higher non-interest revenue in the quarter," said Michael Shepherd, Discover's Interim CEO and President.
"Additionally, we advanced several critical initiatives including entering into an agreement to sell our student loan assets, favorably resolving litigation in our Payment Services segment, and entering into a class action settlement agreement for the card misclassification matter."
Discover will host a conference call to discuss its second-quarter results at 8:00 a.m. ET Thursday morning.
DFS Price Action: According to Benzinga Pro, Discover Financial shares are up 5.01% after-hours at $148.49 at the time of publication Wednesday.
ディスカバー・ファイナンシャル・サービス（NYSE: DFS）は水曜日に第2四半期の決算を発表しました。レポートの主要数値を見てみましょう。
詳細：Discoverは、GAAPベースの収益は1株あたり6.06ドルで、1株あたり3.07ドルの見積もりを上回り、四半期ごとの純利息収入（NII）は35億2400万ドルと報告しました。
当四半期の純利息収入は、平均売掛金の増加と純金利マージンの拡大により、3億4,700万ドル、つまり前年比で11％増加しました。純金利は 11.17% で、前年比11ベーシスポイント上昇しました。
カードの利回りは15.99％で、主にキャンペーン残高ミックスの減少と支払い率の低下により、前年比85ベーシスポイント上昇しましたが、利息チャージオフの増加により一部相殺されました。ローン総額に占める支払利息の割合は、主に資金調達コストの増加により、前年同期から71ベーシスポイント増加しました。
当四半期のデジタルバンキングの税引前利益は18億ドルで、前年同期より6億9,400万ドル増加しました。これは、信用損失引当金の減少と、利息費用を差し引いた収益の増加が、営業費用の増加により一部相殺されたことを反映しています。
四半期末の貸付総額は1,276億ドルで、前年同期比8％増加し、前四半期比で1％増加しました。当四半期末のクレジットカードローンは、前年同期比 7% 増の1,001億ドルでした。個人ローンは12億ドル、つまり13％増加しました。民間の学生ローンは1％減少し、2024年6月30日の時点で売りに出されているローンに分類されました。
正味チャージオフ率の合計は 4.83% で、前年同期から161ベーシスポイント上昇し、前四半期から9ベーシスポイント減少しました。これは、最近のヴィンテージの継続的なシーズニングを反映しています。
ディスカバーの暫定CEO兼社長であるマイケル・シェパードは、「当四半期のローンの増加、マージンの拡大、無利子収益の増加が示すように、ディスカバーの基本的な業績は依然として非常に良好です」と述べています。
「さらに、学生ローン資産の売却契約の締結、決済サービス部門における訴訟の有利な解決、カードの誤分類問題に関する集団訴訟和解契約の締結など、いくつかの重要な取り組みを進めました。」
Discoverは木曜日の午前8時（東部標準時）に第2四半期の結果について話し合う電話会議を開催します。
DFSの価格動向：ベンジンガ・プロによると、水曜日の発表時点で、ディスカバー・ファイナンシャルの株価は営業時間外に148.49ドルで 5.01% 上昇しています。
