摩根スタンレーが最新の米国投資級債券市場に参入したのは、強力な投資家需要が債券債務を今月初旬に可能だった利回りよりも低い金利で借り入れるのを助けたためである。
1人の知人が、この銀行が8億ドルの債券を4つに分割して販売すると報告した。この名前を明かさない人物は、最も長い期間債券を発行する部分が11年間で、利回りは1.17％高く、初期段階での議論された利回りは約1.4％であると述べた。
この人物は、この発行益金は一般用途に使用され、摩根スタンレーはこの取引の唯一の引受人であると述べた。摩根スタンレーの代表者はコメントを拒否した。
この販売は、同行の取引業務が第2四半期に同業他社で最大の増加を記録した日に発生した。摩根スタンレーは、競合他社であるゴールドマン・サックス・グループやJPモルガンチェースと同様に、予想よりも良い業績を収め、業界全体における最重要テーマとしての地位を固めた。
JPモルガン・チェース、ウェルズファーゴ、ゴールドマン・サックス・グループは第2四半期の業績発表後、合計165億ドルを調達した。摩根スタンレーの取引は、6大銀行のトレーディングボリュームを、10年ぶりに7月に平均170億ドルを超えるものにする見通しがある。
米国連邦準備制度理事会（FED）の役員が、彼らが利下げに近づいているとさらに示唆する中、ブルーチップ債券の利回りは5カ月ぶりの低水準まで低下した。借り入れコストを示す米国高格付け債券の平均利回りは、火曜日に5.21％に達し、2月6日以来の最低水準となった。
底制にある金利と強力な投資家需要は、大手銀行にとって魅力的な競争環境を作り出している。アナリストのブライアン・スミスは、ゴールドマン・サックス・グループが55億ドルで債券を2回に分けて販売し、需要のピーク時に230億ドルを集めたことを書いている。
スミスはさらに、このことにより、ゴールドマン・サックス・グループは2つの債券の価格設定を28ベースポイント引き締めることができ、新規発行のプレミアムを2から3ベースポイントに抑えることができたと書いている。
スミスは、ウェルズファーゴが2億ドルの永続的証券を発行し、最近の米国6大銀行の1つとして初めて発行した優先株式の注文量が80億ドルを超えたことを報告している。これにより、この銀行は価格を最初の価格から52.5ベースポイント引き締めることができ、驚くべきことになった。