国泰君安（香港）は研究レポートを発表し、理文化工の「買い」の評価を再確認し、目標株価を4.1香港ドルとしました。同社は、2024年/2025年/2026年のEPS予測を0.674香港ドル/1.109香港ドル/1.284香港ドルに維持し、それぞれ前年比で58.5％/95.3％/31.1％の増加を予想しています。
レポートによれば、理文化工の2024年上半期の株主純利益は前年比で約125％増加する見込みです。同社は、いくつかの原材料やエネルギーのコストが下がったため、株主純利益が2024年上半期に前年比で約125％増加する見込みであり、約2.3億香港ドルに相当します。同社は、コストが下がった以外にも、冷媒価格の上昇が二塩化メチレンなどの塩化メチレン製品の需要を推進し、2024年上半期の業績改善に貢献すると考えています。
同社は、需要の改善と良好な製品ラインナップの恩恵を受けて、2024年に強い復調が見込まれると述べています。1）いくつかの小規模な製造業者が最近の市場統合で淘汰されたことを考慮し、同社は一部の基礎化学製品の価格は需要の増加に伴い回復すると予想しています。2）常熟工場の新しい碳酸ビニルエステル（VC）生産ラインと、珠海工場の拡張されたフッ化エチレン化カルシウム（FEC）生産ラインにより、追加収入が発生します。3）LMCは、江西で新しく取得した土地の用途を調整し、粗利率が高い高級フッ素高分子の開発に注力します。