易方逹のXiao Nanが管理するファンドで、易方达消費者株式、易方达高品質严選三年保有ミックス、易方达消費者精選株式、易方达瑞恒ミックスの4つの製品の2Q報告が発表された。
二分の一の段階で、Xiao Nanの最新の管理スケールは36.92億元である。業績の観点から、7月17日までの収益率は0.56％、過去6か月間の収益率は7.03％である。
Xiao Nanの業績（出典：wind）
2Q前に、Xiao Nanの全基金持ち株をまとめて集計した結果、上位10銘柄は以下の通りである：Wuliangye、Kweichow Moutai、Gujing Distillery、Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory、Midea Group、Fuyao Glass、Haier Smarthome、Great Wall Motor、Luzhou Laojiao、Tencent Holdings。
保有株式を見ると、1Q末と比較して、Tencent Holdingsは2Q前の上位10銘柄に新たに加わり、Tsingtao Breweryは上位10銘柄から外れた。Xiao Nanは2Qに大手を振って白酒株を売却し、Wuliangye、Kweichow Moutai、Gujing Distillery、Fuyao Glass、Haier Smarthome、Luzhou Laojiaoを売却し、Midea Groupを追加購入し、Great Wall Motor、Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factoryの持ち株は変化しなかった。
Xiao Nanは易方达消費者株式ファンドの2Q報告書で次のように述べています。
2024年2Qには、市場全体で回帰が多く、いくつかのマクロインジケーターの回復トレンドが鈍化し、マイクロでは何らかの反応が見られました。今四半期は上海証券総合指数が2.43％下落し、代表する大型株の上海50指数が0.83％下落し、中小型株の成長の代表であるチャイネクスト株価指数が7.41％下落し、大型株と小型株の分化が明確になっています。CSI China Mainland Consumer Indexは6.94％下落し、1Q以来の上昇を相殺しました。その中でも、白酒、社会、小売、メディア部門の株価指数が最も下落しており、家電、自動車などの部門の株価指数が少し下落しています。前四半期の経済回復力の判断に誤差があり、ポートフォリオ純資産も下落しています。
今四半期、私たちは引き続きポートフォリオ全体の評価水準を下げ、家電、自動車、小売の割合を増やし、低利益率、剛性の高い品目を可能な限り避けることに努めます。私たちはもっと忍耐力を持っている必要があり、優れた企業が戦略的調整、製品整理、組織調整を行って企業の品質を向上させ、新しい発展の機会を迎えるのを待ち望んでいます。
Xiao Nanは、3年間保有期間の易方逹高品質ストックMIXファンドの2Q報告書で次のように述べています。
2024年2Qには、市場全体で回帰が多く、いくつかのマクロインジケーターの回復トレンドが鈍化し、マイクロでは何らかの反応が見られました。今四半期は上海証券総合指数が2.43％下落し、代表する大型株の上海50指数が0.83％下落し、中小型株の成長の代表であるチャイネクスト株価指数が7.41％下落し、市場避険ムードが高まり、成長に対する好みは安定性に対する好みよりもはるかに低いことがわかります。本四半期、香港株がかなり良い成績を残し、ハンセン指数は今四半期に7.12％上昇し、4四半期連続の負の収益トレンドを打ち破りました。
本四半期、私たちはマクロ傾向の判断に若干の誤差がありましたが、すぐに調整しました。私たちは、香港の株式市場において、インターネット、石油、銀行などの低く評価され、高分配金のセクターを増持し、オプション消費などのよりマクロに敏感なセクターを減持しました。私たちは、リターンとリスクのソースをできるだけ分散し、現在のマクロ環境下でポートフォリオの波動率水準をバランス良く取り、より多くの超過リターンを見つけようと努めています。
保有株の観点から見ると、易方田高品質厳選三年保有期混合ファンドは、港株に投資し、そのトップ10保有株は、テンセント、河南神火石炭電力、ウェイチャイパワー、五粮液宜賓、Great Wall Motor、Zijin Mining Group、Wanhua Chemical Group、中国石油天然気、HSBCホールディングス、XCMG建設機械です。そのうち、テンセント、Great Wall Motor、Wanhua Chemical Group、中国石油天然気、HSBCホールディングスは新規保有株となります。
