証券会社五礦證券は研究レポートを公表し、消費端末の在庫水準が適正水準に戻るにつれ、AIスマートフォン、AI PC、クラウドコンピューティングサービス、電気自動車などの新興業界が半導体チップの需要を牽引し、半導体シリコンウエハ業界には機会期待が高まっています。また、国内のシリコンウエハメーカーの市場占有率がまだ低く、国内代替の空間が大きいため、中国の半導体シリコンウエハメーカーが十分に恩恵を受ける可能性があります。関心を向けることをお勧めします：グループ株式会社ナショナルシリコンインダストリーグループ（688126.SH）、ハン州ライオンマイクロエレクトロニクス（605358.SH）。

智通財経アプリによると、五矿証券はリサーチレポートで、二次インフレ期待が高まり、鉱山側が引き続きタイトな状況であることを背景に、工業用金属価格は大幅に反発しました。LMEの亜鉛価格は2月から20％以上反発し、鉛も10％近く上昇しています。本サイクルの上昇は、財務要因と需給面の共振によるものです。財務属性においては、年初の利下げ期待が延期され、海外ではインフレ状態に戻り、ドル建ての金融商品が全体的に堅調です。需給面においては、鉱山側の生産が遅れ、TCが引き続き低下し、内外の製錬所での減産により、インゴット側の余剰度合いが緩和されています。また、全世界の製造業PMIが拡張区間に戻ると、製造業が底を打ち、需要が回復することが示唆されています。

半導体シリコンウエハは最も重要な半導体材料であり、2023年には123億ドルの市場規模に達すると予想されます。

半導体シリコンウエハ、またはシリコンウェハフォトマスクとも呼ばれます。半導体産業の中で、多結晶シリコンを原料に、単結晶シリコンを作る方法を利用して形成したシリコン棒を切割して作られる薄いシートを指します。シリコンウエハは、半導体製造の重要な中心材料であり、2022年には半導体シリコンウエハが半導体材料全体の33％を占め、最も大きい半導体材料となりました。2023年、SOIウエハを含まない半導体シリコンウエハ市場規模が123億ドルに達することが予想されます。

業界の在庫解消は終盤に入り、エンドマーケットが半導体シリコンウエハ需要の長期的な成長を推進しています。

五礦証券によると、半導体シリコンウェハ市場は一定の周期性を持っており、2020年の世界的な「チップ不足」の影響を受け、人工知能（AI）、高性能計算（HPC）、5G、新エネルギー自動車、工業用途の需要増加により、世界中のチップ需要が増加する中、半導体シリコンウェハの需要も増加しています。2022年以降、世界的な総供給能力の解放と市場需要の低迷の影響を受け、下流のチップ産業では過剰在庫が生じ、2023年に半導体シリコンウエハの業界は周期の底にあります。しかし、業界の在庫が徐々に正常水準に回復するにつれ、2024年には全球的な在庫過剰の状態が終わり、需要は徐々に回復し、2024年から2026年まで安定的に成長することが予想されます。

世界的な半導体シリコンウェハ需要が徐々に回復し、2024年後半には回復が期待されます。

2022年には、半導体産業の高い景気の影響を受け、世界中の半導体シリコンウェハの需要は急増しました。200mmおよび300mm半導体シリコンウエハの出荷量も歴史的な最高値を記録し、200mmウエハの出荷量は約71000千枚/年、300mmウエハの出荷量は約93000千枚/年です。2023年には半導体産業の景気度が下がり、世界市場の需要が低迷し、半導体の生産量が大幅に減少し、半導体シリコンウェハの需要量も相対的に減少しました。今後については、五礦証券は、クラウドサービス、5G通信、人工知能、IoTなどの産業トレンドが急速に発展し、グローバルデータフローの需要が急増すると同時に、新エネルギー自動車の販売が持続的に増加するため、単車のチップ使用量が増加し、シリコンウェハの需要が正の引き金を起こすと予想されます。2024年以降、半導体シリコンウエハ産業は徐々に回復すると見込まれます。

国内製造業者は能力を拡大しつつ、中国製の代替プロセスのスピードアップを加速しています。

SEMIの予測によると、2025年には8インチのシリコンウエハの需要が1ヶ月あたり700万枚、12インチのシリコンウェハの需要が1ヶ月あたり920万枚に達する見込みです。世界的な半導体シリコンウエハメーカーは新たな能力を積極的に持ち、Japan High Tech、Germany Technische Werke Schuss、グループ株式会社ナショナルシリコンインダストリーグループ、ハン州ライオンマイクロエレクトロニクスなどの先頭に立つメーカーは、新規産能生産ラインを積極的に推進しています。

Knometa Researchによると、2024年には、ICチップを製造するための13工場を含む15の300mmウエハ工場が稼働する予定であり、2025年には17の工場が建設され、2027年には既存の230以上の300mmウエハ工場が運用される予定であります。しかしながら、現在の主要な国際半導体シリコンウエハメーカーは生産能力を拡大していますが、長期的には、半導体チップ製造メーカーのシリコンウェハへの追加需要に完全に応えることはできず、国内の半導体シリコンウェハ産業は急速に発展していくことになります。

リスク要因：下流の需要が予想を下回る。半導体シリコンウェハ産業の競争が激化する。