Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) is poised to surpass earnings expectations in the third quarter, driven by strong performance across its iPad, Mac and Services segments. Goldman Sachs analyst Michael Ng predicted an EPS of $1.36 on $85.1 billion in revenue, as Apple reports on Aug. 1.
Apple iPad, Mac To See Double-Digit Growth, Says Analyst
Ng's optimism was fueled by anticipated strong performance in Apple's iPad and Mac segments, which are expected to see double-digit growth, alongside a robust 15% increase in Services revenue.
Ng attributed the projected EPS beat to Apple's innovative product lineup and strategic pricing. Ng stated, "We expect AAPL to deliver an EPS beat in F3Q24E with $85.1 bn of revenue (+4% yoy) and EPS of $1.36."
He forecasts iPhone revenue at $37.8 billion, despite a 5% year-over-year decline due to price discounting efforts to maintain clean channel inventories.
Apple AI: Catalyst For Future Growth
The analyst highlighted Apple's AI advancements as a catalyst for future growth, particularly in driving iPhone upgrades.
"Apple AI can drive an uplift in iPhone shipments as customers look to upgrade to hardware that supports new generative AI features," Ng said. This technological edge, coupled with larger screens for the Pro and Pro Max models in iPhone 16 and thinner devices in iPhone 17, is expected to boost iPhone shipments to 230 million to 256 million units between 2024 and 2026.
Ng also pointed to Apple's success in creating a seamless ecosystem that drives multiple device ownership per user. He stated, "Increased number of Apple devices per iPhone user with Mac and iPad also being AI beneficiaries." This strategy is anticipated to sustain revenue growth, particularly with the recent launches of MacBook Air models and new iPads.
Apple's Services Segment To See Strong App Store Spending
Despite the challenges in the broader PC and tablet markets, Ng remained confident in Apple's ability to navigate these headwinds. He saw potential in Apple's Services segment, driven by price increases and continued strong App Store spending, as a key driver of future profitability.
"The majority of gross profit growth over the next five years should be driven by Services," Ng said, highlighting the durability and visibility of Apple's revenue streams.
Ng's price target for Apple stands at $265, representing a 15.8% upside from its current price of $228.88. He maintained a bullish rating on the stock, emphasizing the strength of the Apple ecosystem and its potential for sustained growth.
Photo: Shutterstock
第3四半期には、iPad、Mac、およびサービス業のセグメント全体で強いパフォーマンスを発揮したことが原動力となり、Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)は収益の期待を上回る勢いを見せることになります。ゴールドマンサックスのアナリストMichael Ng氏は、8月1日に発表されるAppleの収益予想が、売上高の851億ドルに対して1.36ドルのEPSであると予測しています。
アナリストによれば、AppleのiPadとMacセグメントは二桁の成長を見込んでいます。
Michael Ng氏は、AppleのiPadとMacセグメントが二桁の成長を見込んでいること、そしてサービス業の売上高が15%増加し堅調な業績を見せることが期待されていることから、彼は楽観的でした。
Appleの革新的な製品ラインナップと戦略的な価格設定により、Michael Ng氏は予測されるEPSの番狂わせをAppleの功績であると考えています。Ng氏は次のように述べています。「第3四半期には、売上高851億ドル(前年比+4%)とEPS 1.36ドルを実現することを期待しています。」
彼は、価格割引の努力による清算済み在庫維持のための取り組みにもかかわらず、iPhoneの売上高は5%減少して378億ドルになると予測しています。
Apple AI:将来的な成長のカギ
アナリストは、AppleのAIの進歩を将来の成長の司令塔として取り上げました。特にiPhoeのアップグレードに対してです。
「Apple AIは、新たな生成型AI機能をサポートするハードウェアにアップグレードする顧客が増えるにつれて、iPhoneの出荷台数を引き上げることができます。」とNg氏は述べています。この技術的優位性に加えて、プロおよびプロマックスモデルの拡張されたスクリーンと、iPhone 17のより薄いデバイスによって、iPhoneの出荷台数は2024年から2026年の間に2,300万から2,560万台に上昇することが期待されています。
Ng氏はまた、ユーザー当たりの何台ものAppleデバイスを連携させるなめらかなエコシステムを作り出すAppleの成功にも言及しました。「iPhoneユーザーあたりのAppleデバイスの増加によって、MacとiPadもAIの恩恵を受けることになるでしょう。」と彼は述べています。最近のMacBook Airモデルと新しいiPadの発売により、この戦略が収益成長を維持することが期待されています。
Appleのサービス業のApp Store支出は強力な伸びを見せることが予測されています。
より広範なPCおよびタブレット市場での課題にもかかわらず、Ng氏はAppleがこれらの逆風を乗り越える能力に自信を持っていると述べた。彼は、価格の上昇と継続的なApp Store支出をドライバーとして、Appleのサービス業セグメントにポテンシャルがあると考えています。
「次の5年間で粗利益成長の大半は、サービス業によって生み出されます」とNg氏は述べ、Appleの収益流の耐久性と透明性を強調しました。
Ng氏のAppleの目標株価は265ドルであり、現在の株価(228.88ドル)から15.8%上昇します。Ng氏は強気の評価を維持し、Appleエコシステムの強さと持続的な成長の可能性を強調しました。
写真:シャッターストック