GeneDx Holdings Corp. (NASDAQ:WGS) has made the biggest gains on the Russell 2000 Index in 2024 as the biotechnology company moves toward more comprehensive genetic testing.
The Maryland-based company's shares have soared 1,101% so far this year as of midday Thursday, according to Tradingview.
Goldman Sachs analyst Matthew Sykes attributes much of GeneDX's positive momentum to shifting its testing. The company went from panel-based tests, which look for variants in more than one gene, to exome/genome testing, which analyzes the bulk of a person's DNA to find genetic variations.
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"We remain optimistic about WGS's continued focus on converting its mix shift of panel-based tests to whole exome/genome-based tests," Sykes wrote in a note on Wednesday.
"As of 1Q24, 30% of their tests were exome/genome-based, whereas this metric was 16% in 1Q23."
He said the transition has expanded the company's margins from 33% in the first quarter of 2023 to 61% in this year's first quarter.
"We see gross margins continuing to improve going forward, yet see more moderated growth in out years, reaching the mid-high 60% range exiting 2026," he wrote.
"We see this mix shift evolution as the key driver of WGS's growth in the near term given their initial focus on rare disease/pediatrics."
Goldman Sachs maintains revenue estimates for GeneDx at $243 million for 2024, $269 million for 2025 and $306 million for 2026. It expects the company to post losses per share of $1.07 for this year and $0.21 for next year and earnings per share of $0.35 for 2026.
It has given GeneDx a Neutral rating and has increased its price target on the stock from $12.50 to $28.
Analysts expect GeneDx to post a $0.30 loss per share when it reports second-quarter earnings on July 30, up from a $0.33 loss per share registered for the first quarter, according to Benzinga Pro.
GeneDx has distanced itself from stocks held by runner-up small-cap companies Massachusetts-based Corbus Holdings Inc. (NASDAQ:CRBP) and Root, Inc. (NASDAQ:ROOT).
Corbus has risen 834% since the beginning of 2024, while Root, an Ohio-based online car insurance company, has gained 670%.
Price Action: GeneDx has slipped 3.36% to $32.18 by Thursday's midday trading, while Corbus has fallen 5.26% to $55.86 and Root has risen 1.49% to $80.59.
Other leading small-cap stocks on Russell 2000
Below are the remaining companies that round out the top-10 list of top performers in the Russell 2000.
- Elevation Oncology Inc. (NASDAQ:ELEV), up %411%.
- Dave Inc. (NASDAQ:DAVE), up 403%.
- Avidity Biosciences, Inc. (NASDAQ:RNA), up 387%.
- Sezzle Inc. (NASDAQ:SEZL), up 322%.
- Candel Therapeutics, Inc. (NASDAQ:CADL), up 321%.
- NuScale Power Corporation (NYSE:SMR), up 303%.
- Janux Therapeutices, Inc. (NASDAQ:JANX), up 302%.
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バイオテクノロジー企業のGeneDx Holdings Corp.（NASDAQ：WGS）がRussell2000 Indexで最も大きな成長を遂げ、より包括的な遺伝子検査に向かっていることが2024年の結果となりました。
Maryland州に本拠を置く同社の株式は、Tradingviewによると、今週の木曜日の昼ごろまでに、今年はこれまでに1,101％急騰しました。
ゴールドマンサックスのアナリスト、マシューサイクス氏は、GeneDXのポジティブな勢いの大部分をテストの転換に帰すると述べています。同社は、1つ以上の遺伝子変異を探すパネルベースのテストから、個人のDNAの大部分を分析するエキソーム/ゲノムのテストに移行しました。
スーパーマンダー株式会社は、2024年第1四半期の予想を上回る好業績をあげた後、GeneDx株が上昇したことを発表し、初めてファイナンシャルバジェットを凌ぐ見通しを示しました。
«パネルベースのテストから全エキソ/ゲノムベースのテストにミックスシフトを変換することに重点を置くWGSの取り組みには、引き続き楽観的な見通しを持っています」とサイクス氏は水曜日のノートで書きました。
「1Q24時点で、30％のテストがエキソ/ゲノムベースであり、この指標は1Q23年に16％でした。」
これにより、同社のマージンは2023年第1四半期の33％から、今年の第1四半期の61％に拡大したと彼は述べました。
「引き続き総マージンの改善を見込んでおり、今後数年間でより高速な成長を予想しています。2026年には中〜高水準の60％に到達すると考えています」と彼は述べました。
「彼らの初期の焦点が希少疾患/小児科にあることを考えると、このミックスシフトの進化こそが、近い将来WGSの成長の主要なドライバーであると見ています」と彼は述べました。
ゴールドマンサックスは、GeneDxの2024年の売上高予想を2億4300万ドル、2025年を2億6900万ドル、2026年を3億600万ドルと維持しています。同社は、今年は1株当たり1.07ドルの損失を計上し、来年は1株当たり0.21ドルの損失、2026年には1株当たり0.35ドルの利益を見込んでいます。
同社はGeneDxに中立的な評価を与え、株価目標を12.50ドルから28ドルに引き上げました。
アナリストたちは、Benzinga Proによると、7月30日に第2四半期の収益を報告するGeneDxが、第1四半期の0.33ドルの損失に対して0.30ドルの損失を報告することを予想しています。
GeneDxは、2位の小型株企業であるマサチューセッツ州のCorbus Holdings Inc.（NASDAQ：CRBP）とオハイオ州のオンライン自動車保険会社であるRoot、Inc.（NASDAQ：ROOT）の所有株から距離を置いています。
Corbusは2024年の初めから834％上昇し、Rootは670％上昇しました。
Price Action：GeneDxは、木曜日の昼間取引で3.36％下落し、32.18ドルになりました。一方、Corbusは5.26％下落し、55.86ドルに、Rootは1.49％上昇し、80.59ドルになっています。
Russell 2000の主要な小型株
以下は、Russell 2000のトップパフォーマー10社のリストを完了する残りの企業です。
- エレクスレーションオンコロジー株式会社（NASDAQ：ELEV）、%411の上昇。
- デイブ株式会社（NASDAQ：DAVE）、403％増。
- アビディティバイオサイエンス株式会社（NASDAQ：RNA）、387％増。
- Sezzle Inc. (ナスダック：SEZL)は322％増。
- Candel Therapeutics、Inc. (ナスダック：CADL)は321％増。
- NuScale Power Corporation（ニューヨーク証券取引所：SMR）は303％増。
- Janux Therapeutices、Inc.（ナスダック：JANX）は302％増。
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