Block Inc (NYSE:SQ) announced that its consumer-payments platform, Cash App, will cease operations in the U.K. on September 15, six years after launching there.
The platform, known for its mobile money transfers, was the company's first international market when it debuted in 2018. Block's stock is trading lower on Thursday.
The company website quoted, "In recent months, we have outlined our strategic approach for Cash App, which prioritizes our focus on the United States and deprioritizes global expansion. All of our operations remain unaffected by this decision," Bloomberg reports.
Cash App, launched in 2013, has become a well-known part of Block, the fintech company led by Jack Dorsey. However, the peer-to-peer payments market has grown more competitive with the rise of PayPal Holdings Inc's (NASDAQ:PYPL) Venmo and bank-focused Zelle.
This decision follows NBC's February report that US financial regulators investigated Cash App after whistleblowers claimed it had conducted inadequate customer due diligence.
BofA Securities analyst Jason Kupferberg reiterated a Buy rating on Block with a price target of $82.
Block reports second-quarter results on August 1. Kupferberg noted that consensus second-quarter estimates are well-calibrated.
However, the analyst noted that gradual re-acceleration in Square GPV growth, especially in the US, remains the most important driver of the stock.
This would help allay concerns regarding competition and affirm CEO Dorsey's strategy while lending support to out-year Square forecasts.
Kupferberg and the Street modeled 9% Square GPV growth for the second quarter, which was steady compared to the first quarter, but noted investors are braced for a modest miss on this metric based on high-frequency data. Given that shares are up 15% in the last month, this could limit the potential for the second quarter to be a positive catalyst, Kupferberg said.
The analyst recognized concerns around U.S. GPV growth and SMB but noted they have been over-discounted.
Block's increased focus on profitability now enables investors to value the stock on adjusted operating income and/or GAAP EPS, which should help put a floor in shares, the analyst said.
Kupferberg noted Block is undervalued, and its high-quality business model is underappreciated.
The analyst projected 2024 revenue and EPS of $24.35 billion and $3.02.
Price Action: SQ shares are down 5.32% at $68.0. at the last check on Thursday.
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ブロック社（nyse: SQ）は、モバイル送金で知られる消費者向け決済プラットフォーム、キャッシュ・アプリの英国でのサービスを2015年9月15日に停止すると発表しました。英国で初めてサービスを開始した2018年以来6年です。木曜日には、ブロック社の株価が下落しています。
同社のモバイル送金で知られるプラットフォームは、2018年に登場したとき、同社にとって初めての国際市場でした。
同社のウェブサイトは、"数か月前から、弊社はキャッシュアプリの戦略的アプローチを策定し、米国に焦点を置き、グローバルな拡大を優先させることにしました。この決定により、弊社のすべての業務は影響を受けません"と述べています。ブルームバーグは伝えています。
キャッシュアプリは2013年に発売され、ジャック・ドーシーが率いるフィンテック企業、ブロックのよく知られた一部となりました。ただし、ピアツーピア支払い市場は、PayPalホールディングス社（nasdaq: PYPL）のVenmoや銀行に注力するZelleの台頭とともに、ますます競争が激化しています。
この決定は、NBCが2月に報じたように、告発者が不十分な顧客用語法監査を実施したと主張した後、米国の金融監督機関がキャッシュアプリを調査したことに続きます。
BofA証券アナリストのジェイソン・カッパーバーグ氏は、Blockについての$82の価格目標を、買いの格付けで再確認しました。
Blockは8月1日に第2四半期の結果を報告しています。カッパーバーグ氏は、第2四半期の見通しはうまく調整されたと指摘しています。
ただし、アナリストは、米国を含むSquare GPVの成長の徐々の再加速が、株価の最も重要な要因であると指摘しました。
これにより、競争に関する懸念を軽減し、CEOドーシーの戦略を確認し、将来のSquareの予測を支持することができます。
カッパーバーグ氏とストリートは、第2四半期のSquare GPV成長を9％モデル化しました。これは第1四半期と比較して安定していましたが、高頻度データに基づいて、投資家はこのメトリックで控えめな失敗に備えています。株価が過去1か月間で15％上昇したことから、これはカッパーバーグ氏は限定されるだろうと述べました。
アナリストは、米国のGPV成長とSMbに関する懸念があることを認識していますが、それらは過剰に割引されていると指摘しました。
Blockが収益性に焦点を合わせることで、投資家は今後のSquareの予測で株式を評価でき、これは株式を支えるために調整された運用収益および/またはGAAP EPSに基づいて行われます。
カッパーバーグ氏は、Blockが過小評価され、その高品質のビジネスモデルが過小評価されていると指摘しました。
アナリストは、2024年の売上高とepsをそれぞれ243.5億ドル、3.02ドルと予測しています。
SQ株は木曜日の最新のチェックで5.32％下落して68.0ドルとなっています。
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