米国株半導体株の波動は続く可能性がありますが、基本面は引き続き健全です。
智通財経APPは、PHLXセミコンダクター指数が水曜日に押し下げられ、市場価値が5000億ドル以上消失したと報告しています。2つのウォール街研究会社は、波動は継続する可能性があるが、基本面はそれでも完全であると述べています。
半導体装置市場に焦点を当てたシティアナリストのアティフ・マリク氏は、アプライド（AMAT.US）、ランヂェス（LRCX.US）、KLA（KLAC.US）などの株式が大幅に下落したのは、ASML（ASML.US）の第3四半期のガイダンスが予想を下回ったこと、およびトランプ大統領が台湾を含めた中国への発言が、半導体製品の輸出規制に対する懸念を高めたことが原因である可能性があると述べています。
しかし、半導体装置支出には影響を及ぼすべきではなく、2025年の基本的な予測は1,200億ドルです。
バンクオブアメリカのアナリスト、ヴィヴェク・アリア氏は、水曜日の下落は、10年間でPHLX半導体指数が26回目に5％以上下落したことを示しています。これらのリスクは季節性風通しを悪化させましたが、波動は新しいものではなく、基本面はまだ安定しています。
アリア氏は報告書で、「人工知能は依然として最も強力で信頼性の高い資本支出の分野であり、米国の技術企業に支えられています。これらの企業は健全な貸借対照表、成熟した通貨化、そして重要なタスク要件を持っています。私たちは最近、ブロードコムの経営陣との会話で、上位のクラウドコンピューティング顧客の3-5年の計画ウィンドウを把握しました。」と述べています。
「ただし、人工知能以外では、世界的な成長はまだ不確実であり、世界の消費者がインフレーションと世界的な衝突の影響を受け、主要なPC/スマートフォンのアップグレードサイクルが制限され、企業需要が低迷し、電信需要も落ち込んでおり、工業需要は在庫調整よりも新しい資本支出サイクルによるものではありません。自動車生産は需要の不確実性のために緩やかであり、電気自動車への需要も不確実です。」とArya氏は報告書で述べています。
したがって、アリア氏は、半導体株の最近の動向は基本的な要因ではなく、ポジションの影響が大きいと指摘しています。
さらに、アリア氏は、少なくとも今後5年間は、中国台湾が「代替手段がない」と述べ、世界の半導体産業は「世界的なサプライチェーンに深刻に依存している」と指摘しています。
バンクオブアメリカは、コンピューティングおよび人工知能分野で推奨する株式は、NVIDIA（NVDA.US）、ブロードコム、Arm（ARM.US）であり、半導体装置分野ではKLAを、自動車および産業分野ではNXPセミコンダクターズ（NXPI.US）とアナログデバイセズ（ADI.US）を支持します。バンクオブアメリカは、ONセミコンダクター（ON.US）、マイクロンテクノロジー（MU.US）、キャムテック（CAMT.US）、Nova（NVMI.US）などの半導体株を見込んでいます。
アリア氏は「重要なことは、私たちはまだ典型的な10の四半期の回復サイクルのうち、3番目の四半期にいるということです。」と補足しています。
PHLX半導体指数は木曜日に0.51％上昇しました。水曜日には6.8％下落しました。