連邦準備制度理事会のボウマン(Michelle Bowman)メンバーとダラス地区連邦準備銀行のローガン(Lorie Logan)総裁は、緊急融資ツールがどの程度金融機関の流動性ニーズを満たすことができるかを評価する必要があると提言し、ディスカウントウィンドウの改革が必要であることを示唆しました。

ダラス連邦準備銀行とアトランタ連邦準備銀行が共同主催する2日間の銀行融資会議で、ボーマン氏は、「流動性改革に関して次の段階を考えるときに、私たちは2023年春の銀行危機中に明らかになった既知かつ確定された問題を解決する必要があると思います。これには、割引窓口操作や技術の更新を含め、必要に応じて支払いサービスが提供されることを確認する必要があります。」と述べました。

同じ会議で、ローガン総裁は、割引窓口のツールを評価する予定であることを示唆しました。「割引窓口の全面的な評価は20年以上前になります。割引窓口融資の方法を現在の環境に合わせるとともに、最近の経験を反映させることで、割引窓口が将来の流動性に対して引き続き便利になるように確保することができます。」とローガン総裁は述べました。

ボーマン氏は、一部の銀行が割引窓口を使用すると摩擦を引き起こす可能性があることを指摘し、貸し割引窓口融資や支払サービスを近代化する必要があると述べました。たとえば、貸し割引ツールの申請に使用される銀行の技術の更新などです。

一方、ローガン総裁は、すべての銀行が米国連邦準備銀行の緊急融資制度に署名することを再度呼びかけ、機関投資家が引き続きその運用準備をテストする必要があると指摘しました。政策立案者は、定期的なテスト、ローンの獲得、圧力の下でのローンの使用により、より深刻な問題、例えば昨年の地方銀行の破綻を防ぐことができます。

ローガン総裁は、「米国のすべての銀行が割引窓口を完全に設定する必要があり、流動性ツールの一部とするべきだ」と述べ、「5,000以上の預金機関が必要な書類に署名し、1兆ドル以上の担保が提供された」と述べました。

割引窓口は、金融システムを安定させるための長期的なツールですが、銀行はしばしば回避します。他の金融機関に問題があることを示す可能性があるため、このツールを使用することを恐れているためです。この羞恥心は非常に強く、米国連邦準備銀行が銀行にこのツールを使用するように促すにもかかわらず、銀行は最も困難な状況下でも躊躇します。

先週、米国連邦準備銀行のパウエル議長は、割引窓口について、「私たちは施設が若干古いことを知っています。それを改善し、ユーザーがより使いやすくするために投資しています......これは非常に大きなプロジェクトです。」と述べ、割引窓口をより魅力的な資金源にするための進展はあまり見られていないと付け加えました。

保険の預金保険

また、ローガン総裁は現在の連邦預金保険限度額は低すぎる可能性があると述べ、特に昨年の米国の銀行業界の混乱の後です。2008年以来、米国議会が連邦預金保険限度額を25万ドルに引き上げた以来、米国経済は「急速に成長しています」と彼女は述べ、「名目国内総生産(GDP)と同期して連邦預金保険限度額を引き上げた場合、現在の限度額は50万ドル近くになるはずです。」$SVBファイナンシャル・グループ (SIVBQ.US)$と$シグナチャー・バンク (SBNY.US)$破産後、預金保険の必要性からも、現在の連邦預金保険限度額が低すぎることが示唆されています。

また、ローガン総裁は、連邦預金保険制度の限度額を引き上げることが相互預金ネットワークの使用を阻害する可能性があるとも述べました。相互預金ネットワークは、銀行が限度額を超える預金を相互に交換し、預金者により多くの保険を提供することができるシステムであり、その国の銀行業界で成功しています。

互恵的預金ネットワーク

規制の見解

規制に関して、ボウマン氏は、シリコンバレー銀行、シグナチャーバンク、そして$ファーストリパブリック銀行(FRCB.US)$が「現在の規制議程における多くの問題の基盤」と見なされることがよくあります。しかし、彼女は、昨年銀行業界が直面した多くのリスクは新しいものではないことを指摘しています。ボウマン氏は「集中リスク、金利リスク、流動性リスクを解決することが、銀行監査を効果的に行うための重要な要素であることはよく知られています。」と述べ、「これらのリスクは重大な欠陥を引き起こす可能性があるため、長期的な適切な管理がなされない場合、個々の機関にとって致命的になることがあります。」$ファースト・リパブリック・バンク (FRCB.US)$ピークリスク銀行(FRCB.US)

編集