里昂は、中国で今年原料乳価格が年間12％下落し、需給不均衡を反映していると考えています。過剰な生産能力の削減プログラムが予想よりも遅れた影響を受けています。同行のチャネル調査によれば、流動牛乳の需要が減退し、5月と6月の売上高は前年同期比で2桁台の下落となっており、現在の割引は需要の低迷に対応したものです。需要が回復し在庫処理が完了した後、製品価格が回復することが期待されています。里昂は、モンゴル牛乳を好んでいます。低い評価額、変わらぬ市場リーダーの地位、股主回報改善の可能性があることから、同社の価値が評価されており、現在の難題に立ち向かっていると信じています。
同行は、蒙牛の2026年までの当期純利益の予想を10％から14％下げ、目標株価を22香港ドルに下げ、株価の「上場時よりも市場平均を上回る」推奨を維持しています。同行は、伊利の当期純利益の予想を6％から9％下げ、目標価格を32元に下げ、株価の「上場時よりも市場平均を上回る」推奨を維持しています。