金吾财讯 | 信达证券发研报指,预计腾讯(00700)24Q2实现营业收入1618亿元(yoy+8.5%),其中游戏业务营收488亿元(yoy+9.7%),社交网络业务营收305亿元(yoy+2.5%),广告收入305亿元(yoy+22%),金融科技与企业服务营收520亿元(yoy+7%)。预计销售费用率5%,一般及行政费用率15.8%;Non-IFRS归母净利润502亿元,同比增长33.6%,Non-IFRS归母净利率为31%。
该行指,考虑公司游戏业务增长强劲,广告增速持续超预期,利润率显著提升,该行上调盈利预期,预计公司FY2024-2026年营收分别为6710/7333/7957亿元,同比增长10.2%/9.3%/8.5%,Non-IFRS归母净利润分别为2180/2488/2729亿元,同比增长38.3%/14.1%/9.7%,对应NonIFRS口径下PE分别为15/13/12x,维持“买入”评级。
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この銀行は、同社のゲーム事業の成長が強力であり、広告の成長が引き続き予想を上回っているため、利益率が著しく向上していることを考慮し、収益予測を引き上げており、同社のFY2024-2026年売上高はそれぞれ6710/7333/7957億円で、前年比10.2 %/ 9.3%/ 8.5%の増収率を実現する見通しであります、Non-IFRS母体当たりの純利益はそれぞれ2180/2488/2729億円で、前年比38.3%/ 14.1%/ 9.7%(それぞれ)の増益率を達成する見通しであり、それぞれのNonIFRSベースの口径でのPEは、15/13 / 12倍となるため、「買い」の格付けを維持しています。