従$エヌビディア (NVDA.US)$GPUの転換$ブロードコム (AVGO.US)$ASICで、OpenAIがチップマーケットで新たな逆風を巻き起こすか？
ウルトラマンが7兆ドルのチップ帝国を目指して歩みを進めました。OpenAIは、ブロードコムなどのチップ設計会社と新しいAIチップの開発について協議していることが報じられています。
花旗は、 $アルファベット A (GOOGL.US)$、$メタ プラットフォームズ A (META.US)$バイトダンスの後、OpenAIはブロードコムの第4のASIC（カスタムチップ）顧客になると見られており、ブロードコムは2025年下半期以降にOpenAIに納品すると予想される。
クリストファー・デイニー氏、シティグループのアナリストは、木曜日（現地時間）にレポートを公表し、ブロードコムの買いを再評価し、目標株価は175ドルで、現在の株価より約9％高く、2025年のEPSの約33倍、業種平均水準と大体一致しています。シティグループは、株式補償を含めたEPSが6ドルまで達すると信じています。
GPUからASICへの転換、OpenAIがチップ市場を再構築するのか？
ブロードコムとの協力によって、英伟达（NVIDIA）の「パートナー」OpenAIに脅威が及ぶ可能性があるかどうかに注目すべきです。
ASICと一般的なアクセラレーターカードの競争は古くから存在しており、クラウドベンダーや大手OEMメーカーが参入するにつれて、競争は激化している。
現在、一般的なアクセラレーターカードの主要メーカーはエヌビディアであり、AI計算市場の70％近くを占めています。ASICの主要メーカーはブロードコムとマーベルであり、両社はASIC市場の60％以上を占めています。
ASICは汎用性を犠牲にして、特定のシナリオで高い性能を発揮するものであり、汎用性の高いアクセラレーターカードに劣る一方、通常のアプリケーションであれば劣ることはありません。
実際に、異なるアクセラレーターカードの顧客の要件は異なります。
例えば、クラウドベンダーはエラスティックコンピューティングに重点を置き、企業はクラスターコンピューティングに関心があるかもしれません。特定のニーズに対応する場合、ASICは通常のアクセラレーターカードよりも優れた性能を発揮し、顧客の使用シナリオにより適しています。
現在、Google、Meta、$マイクロソフト (MSFT.US)$と$アマゾン ドット コム (AMZN.US)$などのクラウド企業や大規模企業がASICの流れをリードしている。
たとえば、GoogleのTPU、MetaのMTIA、MicrosoftのMaia、AmazonのTrainium2などです。
ASICのコストが一般的なアクセラレーターカードよりも高い場合があります。大摩の算出によると、GB200のTCO（総所有コスト）はTPUv5よりも44％、Trainium 2よりも30％低いです。
ブロードコムの経営陣は、次の3-5年間で、同社のAIビジネスの潜在的市場が300〜500億ドルに達すると予想しています。一方、同社は2024年の売り上げ目標を110億ドルに設定しています。
ブロードコムの主要なビジネスは、Google、Meta、ByteDanceなどの大規模な消費者向けAIプラットフォームのためのカスタムASICチップです。
経営陣は、これらの大規模消費者AI顧客が未来3-5年間でxPUクラスタに投資を減らすことはなく、規模は今年の10万集群から100万集群に拡大すると考えています。ブロードコムは、最も重要なことは、この規模を達成する前に需要の減速の兆候がないことです。
このような集群ごとの支出額は400億ドルであり、ブロードコムのサービスはそのうちの250億ドル（計算、ネットワークを含むが、電力等は含まれない）を占めることができます。したがって、未来3-5年間、同社のAIビジネスの潜在市場は年間300億ドルから500億ドルに達すると予想されます。
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