拜登とトランプに狙われたアメリカのテクノロジー株、特に半導体株は、非常に困難な週を経験しました。S&P 500指数のテクノロジー・セクターは先週約6%下落し、時価総額は約9000億ドル失った。

「大勝者」のテクノロジー株に対する投資家の熱意が徐々に冷め、資金は今年の遅れたセクターである金融やスモールキャップなどに移っています。

アメリカ株の「FANG+M」銘柄の決算が来週全面的に発表され、運命の歯車が再び回り始めるでしょうか？その時、グローバル金融市場の注目はテスラとグーグルに向けられることになります。

$テスラ (TSLA.US)$グーグル親会社$アルファベット A (GOOGL.US)$両社は現地時間7月23日、つまり来週火曜日に財務報告を公表します。ウォールストリートのアナリストは、これら2つのテクノロジー巨人に対してまったく異なる態度を取っています。

生成式AIによって支えられたグーグルの業績は続けるのか？

Zacks Investment Researchによると、アナリストはAlphabetの第2四半期の収益が705.5億ドルに達すると予想しており、前年比で13.7%増加する見込みです。

1株当たりの収益予想は1.85ドルで、前年同期比で28.5%増加する予想です。注意すべきは、過去7日間において、1株当たりの収益予想が0.5%引き上げられたことです。アナリストはグーグルの短期的なパフォーマンスに自信を持っています。

Android、検索、クラウドコンピューティングは引き続き堅調な伸びを見込んでいます。特に生成式AI分野でのグーグルの持続的な投資と拡大、ジェミニAIモデル、VertexAI開発ツール、Gemini Code Assistコード支援などの強力な支援で、今期の業績に重要な推進力となる見通しです。

生成式AI技術の統合やモバイル検索分野の持続的な改善により、アナリストは、グーグルの検索およびその他の関連収入が第2四半期に474.6億ドルに達すると予想しています。

グーグルの検索生成式エクスペリエンス（SGE）の応用により、広告事業に積極的な影響があるとされています。アナリストは、第2四半期のグーグルの広告収入が10.5%増加して642.8億ドルに達すると予想しています。

Google AdsやPerformance Maxなどの広告サービスの対話型体験の改善により、広告クライアントの利用率が向上する可能性があります。また、YouTubeビジネスも注目されており、広告収入と非広告収入の両方が成長する見込みです。

グーグルクラウドは、会社の成長の重要なエンジンとなり、急速な成長傾向を続ける見込みです。アナリストは、第2四半期のグーグルクラウド収入が100.8億ドルで、前年比で25.5%増加すると予想しています。

また、医療技術事業の推進に伴い、グーグルのその他のビジネス収入は4.1482億ドルに達し、前年比で45.6%増加する見込みです。

特斯ラのQ2の粗利率は予想に届かない可能性があり、FSD、Robotaxiおよびエネルギー蓄積に焦点が集まるでしょう。

FactSetの調査によると、アナリストは、特斯ラのQ2の売上高が243億ドルで、前年比で2.4%減少すると予想しており、調整後の1株当たり利益は61セントで、前年比で33%減少する見込みです。

以前の発表によると、特斯ラのQ2の納車数は44.4万台で、予測を上回っており、世界の電気自動車販売で首位を維持していました。ただ、ロボットタクシーのリリースが2カ月遅れたことが、特斯ラの株価を大幅に下げました。

Cantor FitzgeraldのアナリストであるAndres Sheppardは、メディアのインタビューで、「RoboTaxiのリリースが遅れたことは“失望”。しかし、それは単なる遅れであるため、今年後半にリリースされれば、株価を押し上げる可能性があります。」と述べています。

ゴールドマン・サックスのアナリストは、最近の報告書で、「RoboTaxiの遅れは投資家に「近い節目」を再考する機会を提供するかもしれない。そうであれば、それらの節目は傾向としては負の方向に向かいつつある」と述べています。

特斯ラのQ2の粗利率が予想を下回る可能性があり、値下げ促進セールやQ3の納車台数が前年比で下落することが予想されるため、ゴールドマン・サックスは特斯ラ株を売り評価のまま維持しています。

Sheppardさんは、テスラのQ2の販売台数は依然として2023年の同時期より低い水準にあると指摘していますが、それでも投資家の士気を高め、会社が今年の成長率が低下していると述べたことと一致しています。

Sheppardさんは、テスラの完全自動運転（FSD）技術を支持しており、FSDがテスラの販売車両で広く普及することを予想しています。

彼は、テスラが自動車の価格を引き下げ続けていることから、FSDからの安定した定期収入が利益率を向上させ、キャッシュフローを増加させるのに役立つと考えています。旧型車もFSDで装備されており、これによりより大きな収入源が開拓されます。FSDの費用は、月額99ドルまたは一括払い8,000ドルです。

Sheppardさんは、FSDがテスラの多数の顧客や投資家から聞かれる最も極端な問題であり、テスラのブルとベアの両方を分ける問題であると述べています。

さらに、ウォールストリートはテスラの固定式蓄電池と関心を持っています。Sheppardさんは、「エネルギーの貯蔵と配信の継続性、そして後半年の見通しがどうなるか」を聞きたいと思っていると述べています。

編集/Jeffrey