証券会社の国金証券によると、2024年には水素エネルギーと燃料電池市場が拡大し、燃料電池自動車やグリーン水素プロジェクトが急速に進展することが予想されます。水素エネルギーと燃料電池の製造が現在の2つの主要な分野であり、今後、吉林電力(000875.SZ)、華電重工(601226.SH)やChina National Chemical Engineering(688339.SH)などを注視することを提案しています。

国金証券の主な観点は以下のとおりです。

FCVの6月の設置量は46.58MWで、24H1対比46.64%増加しました。

6月、燃料電池システムの設置量は46.58MWで、前年同月比で24%減少しました。商用車の設置量は46.58MWであり、この月の設置量は大型トラックと小型トラックが中心でした。24H1の燃料電池システム設置量は316.71 MWで、前年同期比46.64%増加し、政策細部の施行と産業チェーンの成熟度が向上することなどから、高成長傾向が予想されます。

FCVの6月の保険加入量は388台で、販売数は非ピーク期に初めて1100を超えました。

2024年6月の保険加入量は商用車を含め388台で、前年同月比で35%減少しました。統計の口径の違いにより、中国自動車工業協会が発表した6月のFCVの販売台数はそれぞれ1016台と1064台となり、前年同月比で51.6%と11.4%増加し、初めて淡季において1000台を超え、販売数と保険加入の間に時間差があります。24H1の保険加入量は2433台で、前年同期比16.69%増加しました。

再生可能エネルギーの設置量第1位、24H1の設置量はエンフアコリングがトップに躍り出ました。

6月、再生可能エネルギーの設置量は17425 kWで37%を占めました。次に、エニウントップで16327.4 kWで35%に相当しています。第3位には上燃動力が入っており、5940 kWが占めています。24H1のエンフアコリングの設置量は55111.1 kWで17%を占めており、再生可能エネルギーの設置量が第2位の46245 kWで15%を占めています。国鴻氢能の累積実績は25334 kWで、8%を占めています。

鄭州宇通車の1カ月あたりの保険加入量は第1位に躍り出し、24H1美錦自動車の保険加入量が最も高かった。

6月、商用車の保険加入台数では、鄭州宇通車が最も多く、159台を占めました。2位の中国一汽は108台で、27.8%を占めています。第3位にはFo Shan（佛山飛馳）が入り、54台で13.9%を占めています。24H1では、美錦自動車の保険加入量が最も多く、445台で18%を占めています。2位には金龍聯合があり、326台で13%を占めています。第3位はShaquiri Groupで、217台で9%を占めています。

デモンストレーション都市群の生産量と販売量：広東都市群が最も多くの自動車を販売しています。

5つの都市群で集計された2024年6月の広東都市群の量が最も多く、130台、ShenzhenとBaotouを含め、それぞれ128台と2台を貢献しました。ついで北京のデモンストレーションユニットが94台を占めており、主に北京と天津を含んでいます(74台および20台)。河南都市群では、郑州から90台が落下し、河北都市群でも90台が落下しました。ついで上海都市群では3台が落下し、すべてSuzhouからのものです。24H1の河北計画都市群の自動車販売台数は最も多く、708台で、河南デモンストレーション市群(662台)が次に続き、北京都市群(488台)が3位になり、上海都市群(433台)と広東都市群(415台)がそれぞれ最後になります。

グローバルな自動車の生産と販売：

1)日本：2024年5月、日本・トヨタのFCVの世界販売台数は109台で、前年同月比で80.5%減少しました。2)韓国：2024年6月、韓国のヒュンダイ・FCVの世界販売台数が294台に達し、前年同月比で4.5%減少しました。3)アメリカ：2024年6月、アメリカ国内のFCV販売台数は27台で、前年同月比で94%減少しました。2024年6月、日本・トヨタのFCV販売台数はアメリカ市場の74%を占める。

グリーン水素プロジェクトの電解槽入札：

2024年1月から7月に公開された緑の水素プロジェクトで8つの電解槽が入札され、合計569.5 MWに達しました。エンフアワ式ベーターイオン等プロジェクトの開始とEPC入札により、現在、67.3万トンの緑の水素プロジェクトが開始され、108.02万Nm3/h、779セットの電解槽の入札が順次行われる予定です。公開入札の中で、電解槽企業の第1候補にはPolly Hydrogen Energyが22863.12万元で最も多く、21.8%を占めています。次いで、Sungrow Power Supplyが21284.68万元で20.3%を占めています。第3位は、電気機関車研究所が労働力の企業で、17577.97万元で16.7%を占めています(入札企業の共有率が完全に公表されていないため、比率統計データから中能建松原水素エネルギー産業公園プロジェクトを除外しています)。2023年1月～2024年7月にかけて、オープニングプロジェクトの大半はアルカリ性電解槽であり、エントリーされた1つの中核的な調達候補は、アルカリ性電解槽の価格が平均値に達したと報告されています。

リスク提示:

政策は期待に追いつかず、加水分解所の構築は期待通りではなく、水素のコスト低減は期待に追いつかず、グリーン水素プロジェクトの着地も期待に追いつかずです。