With Visa Inc (NYSE:V) and Mastercard Inc (NYSE:MA) set to report their quarterly earnings later this month, Wall Street is keenly observing the performance of these payment giants.
Visa reports Q2 earnings on July 23 and Mastercard reports on July 31. Both stock are down about 5% over the past three months.
Despite the recent downturn in their stock prices, JPMorgan analyst Tien-tsin Huang remains optimistic about their future, anticipating underlying stability and potential growth.
Visa, Mastercard's 'Concerns Reasonable', Says Analyst
Huang emphasizes that both Visa and Mastercard have faced a challenging operating environment over the past year. "We find these concerns reasonable," Huang notes, acknowledging issues around regulation, litigation, and market saturation.
However, he views the recent underperformance of the stocks as overdone, stating, "We continue to see both V/MA as best-in-class compounders with diversified medium-term growth opportunities."
Visa Expectations: Decelerated Growth but Stability
For Visa's upcoming earnings report on July 23rd, Huang expects volume growth to decelerate by approximately 1 percentage point from the previous quarter. He anticipates that Visa's management will describe the macro environment as stable, despite softer spending by lower-income cohorts.
"Overall, we expect F3Q results to be within guidance," Huang says, projecting 9% reported growth. While this is slightly below Street estimates, he believes that reiterating full-year guidance should suffice for the stock at its current levels.
Mastercard Expectations: Potential for Upside
Mastercard, set to report on July 31, is expected to perform slightly better. Huang projects that Mastercard's reported revenue will hit the high end or possibly exceed guidance.
"Relative to Visa, we see more upside potential to Mastercard's full-year guidance," Huang said, citing pricing and issuer wins in Europe and the U.S. as contributing factors.
He anticipates Mastercard to reiterate its FXN revenue outlook for this quarter, aligning with high-end LDD growth.
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Pre-Earnings Data and Adjustments
Analyzing pre-earnings data, Huang notes a slight deceleration in card volume trends for major issuers like Bank of America (NYSE:BAC) and JPMorgan Chase (NYSE:JPM). He also observes modest deceleration in cross-border volume for Visa and Mastercard.
Consequently, Huang has adjusted his estimates, lowering growth projections for both companies. Despite these adjustments, he remains confident in their stability and long-term prospects.
Huang highlights the resilience and growth potential of Visa and Mastercard amid a fragile operating environment. He acknowledges the current sentiment but maintains a positive outlook, particularly for Mastercard, as both companies continue to leverage their strengths to navigate regulatory and macroeconomic challenges.
As earnings reports approach, investors will be closely watching to see how these payment titans perform and whether they can exceed expectations.
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Visa Inc(NYSE:V)とMastercard Inc(NYSE:MA)が今月末に四半期決算を発表するため、ウォール街はこれらの支払い大手のパフォーマンスを注視しています。
Visaは7月23日、Mastercardは7月31日にQ2決算を発表します。両株式は過去3ヶ月で約5%下落しています。
株価が最近下落したにもかかわらず、JPMorganのアナリストであるTien-tsin Huang氏は彼らの将来に対して楽観的であり、根本的な安定と潜在的な成長を予想しています。
「Visa、Mastercardの懸念は理にかなっている」とアナリスト
Huang氏は、VisaとMastercardの両社が過去1年間において厳しい運営環境に直面してきたことを強調し、「私たちはこれらの懸念が妥当だと考えています」と述べ、規制、訴訟、市場飽和に関する問題を認めています。
しかし、彼は株価の最近の低調を過剰に見ており、「私たちは、V / MAの両方が中長期的な成長機会を持つ最高の合成体だと見なし続けています」と述べています。
Visaの今後の決算発表(7月23日)について、Huang氏は、前四半期と比較して出来高の成長が約1ポイント減速すると予想しています。彼は、低所得層によるソフトな支出にもかかわらず、Visaのマクロ環境を安定と見なすと予想しています。
「全体的に、私たちはF3Qの結果が指示内に収まることを予想しています」とHuang氏は語り、9%の報告減少を予想しています。これはややストリートの予想を下回っていますが、現在のレベルでは全年のガイダンスを繰り返すことが十分だと考えています。
Mastercardの予想:アップサイドの可能性
Mastercardは7月31日に報告する予定であり、やや好調であると予想されています。Huang氏は、Mastercardの報告される売上高がガイダンスの高い端に達するか、それを上回ると予測しています。
「Visaに比べて、私たちはヨーロッパと米国での価格設定と発行会社の勝者を引用して、マスターカードの全年のガイダンスに対するより多くの上昇余地を見ています」とHuang氏は述べています。
彼は、Mastercardが今四半期にFXN売上高見通しを再確認し、高望みLDD成長に沿うと予想しています。
決算前データと調整
主要発行者のカード出来高動向にわずかな減速が見られJohn・Chase(NYSE:JPM)のような金融機関である。VisaとMastercardのクロスボーダー出来高のわずかな減速も観察されています。
そのため、Huang氏は両社の成長見通しを下げる見積もりを調整しました。これらの調整にもかかわらず、彼はその安定性と長期的な見通しに自信を持っています。
Huang氏は、壊れやすい運営環境の中でのVisaとMastercardの回復力と成長潜在力を強調しています。彼は現在のセンチメントを認めながら、規制上の課題やマクロ経済上の課題に対処するために両社が強みを最大限に活用し続けていることを維持しています。
決算発表が近づくにつれて、これらの支払い企業がどのようにして予想を上回るかどうかについて投資家は注視しています。
環境の不安定さの中で、ヴィザとマスターカードの回復力と成長の潜在力を黄氏は強調しています。彼は現在のセンチメントを認めつつ、両社が強みを活かして規制やマクロ経済の課題に対処し続けるため、特にマスターカードに対して肯定的な見通しを維持しています。
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