長期的見通しはいまだに強気か？
近年は、米国株のトレンド全体的に弱い傾向にあり、テクノロジー株のバブル崩壊、スモールキャップ株のスタイル転換などが議論されています。
半導体株は大幅に下落しました。
今週、ナスダック、s&p 500 index は連続して下落し、4月以降の最大1週間の下落幅を記録しました。
テクノロジーセクターは売り込まれ、s&p 500 indexのテクノロジーセクターは1週間で約6%下落し、時価総額は約9000億ドル縮小しました。
「7大巨頭」は大幅に下落し、アマゾンドットコムは5%超下落、Google、Metaは4%超下落、マイクロソフト、テスラは3%超下落、アップルは2%超下落しました。
半導体株は最も顕著に衰退し、半導体指数は1週間でほぼ9%下落しました。
AMDは16%超下落、マイクロン テクノロジーは14%超下落、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングは11%超下落、ARMは9%超下落、クアルコム、エヌビディアは8%超下落し、ブロードコムは7%超下落、インテルは4%超下落しました。
同時に、スモールキャップ株の動向が減弱し、ロッセル2000指数は今週も1.68%以上上昇しました。
キーウィーク
来週は、多くの大手テクノロジー企業が先月の財務諸表を公開するため、米国株の将来の動向にとって重要な週となります。
テスラ、Googleは最初に業績を公表する「7巨頭」であり、来週火曜日のアフターマーケットで公表されます。
分析家たちは、テスラの自動運転タクシー計画の進捗、電気自動車の需要の問題に注目し、GoogleがAIを通じて収入を増やす方法について詳しく調査する可能性があります。
米国の著名な投資研究会社、Zacksは、テスラの第1四半期の収益が1株あたり0.62ドル、前年同期比-31.9%になると予想し、収益は251.3億ドルで、前年同期比0.8%増加すると予想しています。Googleのクラウドコンピューティングサービスの収益予想は108億ドル、前年同期比25.5%増加すると予想されています。
その後の週には、マイクロソフト、Meta、アマゾンドットコム、アップルなどの企業が財務諸表を公表する予定です。エヌビディアは8月末に業績を公表する予定です。
GDS Wealth ManagementのGlen Smith氏は、「強力なテクノロジー収益と弱々しいインフレが相まって、市場の疲弊を払拭し、新たな上昇を引き起こす可能性がある」と述べています。
Ameriprise FinancialのChief Market StrategistであるAnthony Saglimbene氏は、今月初めのインフレデータが多くの投資家にとって予想外だったことを指摘し、これにより、市場の意識が9月の利下げに向けられたことで市場が転換したと述べています。
Saglimbene氏は、テクノロジー株の一部の反落を長期間の投資の機会とみなすよう投資家に勧めています。将来の業績は、大手テクノロジー企業の売りが緩和される可能性があると述べています。
ウォールストリートは見通しを良好に見ています。
米国株の調整を予想しているが、長期的には強気センチメントが続くと一般的に予想されています。
ゴールドマンサックスのストラテジストは、今年の夏には市場は調整リスクがあると述べています。 急激な株価下落よりも、後半にリセッション（景気後退）がより可能性が高いでしょう。
高盛の分析によると、これは「経済指標が弱くなっていること、米連邦準備理事会がより鷹派になっていること、および米国大統領選挙前の政治的不確実性が上昇していることなどが共同作用している可能性がある」ということです。
バンク・オブ・アメリカのストラテジストは、投資家が9月に米連邦準備理事会が利下げすることをますます信じるようになったため、そしてトランプ氏が大統領選に勝利するだろうと予想されたため、アメリカの株式市場への投資家の流入が相次いでいると述べています。
バンク・オブ・アメリカは、EPFRグローバルのデータを引用し、先週の水曜日までの1週間で、米国の株式ファンドが約450億ドルを調達し、歴史的な第4位の流入を記録したと報告しています。 一方、小型株ファンドは99億ドル、史上2番目の大きな資金流入を記録し、大型株ファンドは274億ドルを流入しています。
バンク・オブ・アメリカは、米連邦準備理事会が利下げした後、株式市場が下落する可能性があるとし、「買う噂、売る事実」のチャンスであると指摘しています。
バンク・オブ・アメリカは、債券にも好感を示しており、トランプ氏が将来1年以内に実施する可能性があるどんな新しい関税に対しても「インフレーションではなくデフレーションが引き起こされる可能性がある」と予想しています。
UBSグループは、今年はS&P 500指数の目標株価を4回引き上げ、最新の予測では今年の終わりまでに5900ポイントに達する見込みで、ブルマーケットの目標株価は6500ポイントです。これは上昇率が7％から18％となることを意味します。
UBSグループは、次の理由から市場はまだ好条件であると考えています。1）利益成長が堅調で拡大し続けている、2）インフレ率が鈍化している、3）米連邦準備理事会が利下げに回る、4）人工知能基盤とその適用に対する投資額が急増している。