トレーダーたちは現在、米国連邦準備制度理事会(Fed)の利上げ不確実性やテクノロジー企業の業績などに対応しており、さらにはハリス(Harris)氏など他の候補者たちがトランプ大統領とどのように対抗するかをより詳細に検討する必要があります。大統領選まであと4か月、不明な点が多すぎるため、米国株は「動乱の夏」を迎える可能性がある。
米国株の決算発表週である今週に入り、バイデン氏は再選に出馬するのを突然辞退し、米国大統領選の構図が急変するなど、金融市場に新しい不確定要因が追加されました。
月曜日には、中国中央電視台(CCTV)が、現職大統領のバイデン氏が2024年の大統領選に出馬しないことを発表し、代わりに副大統領のハリス氏を民主党候補として推薦し、トランプ大統領と対決することになると報じました。
現在、トレーダーたちは米国連邦準備制度理事会(Fed)の利上げ不確実性やテクノロジー企業の業績などに対処する必要があり、さらにハリス氏や他の候補者たちがトランプ大統領とどのように対抗するかをより詳細に検討する必要があります。大統領選まであと4か月、不明な点が多すぎるため、トレーダーたちは「動乱の夏」に備えています。
この決定により、予想されていた選挙の情勢は完全に逆転しました。投資家たちは、この変化が市場にどのような影響を与えるかを検討しています。分析によると、「トランプ・トレード」が解消され、新興市場資産のパフォーマンスが見込まれています。
現時点で、市場の反応は比較的落ち着いています。
アジア市場では、S&P 500指数先物が0.4%近く上昇し、政治的な指標であるビットコインはわずかに下落し、米ドル相場は基本的に安定しています。
全般的に、市場はこの政治的な変化に対する即時の反応が比較的落ち着いています。以前、バイデン氏が初めてのテレビ討論で不振だったため、市場はバイデン氏が退任することを予想していましたが、その後、バイデン氏は新型コロナウイルス感染に罹患し、党内の有力者や資金調達者に次々と止められています。
そして、この政治的な動揺は、今週の決算発表の前に発生しました。Googleの親会社であるAlphabetやテスラなどの大手テクノロジー企業が、決算を発表する予定です。
先週、S&P500指数は2%下落し、投資家たちは、技術株が主導権を失う可能性があるということを強く予想しています。小型株指数であるRussell 2000指数は連続2週間上昇し、テクノロジー株とスモールキャップ株の入れ替わりは続いています。
一部の業種は、政治的な変化に対する反応がより過敏です。月曜日の取引が再開されると、政治的な影響を懸念する投資家たちは、暗号資産や私立刑務所運営企業、化石燃料関連企業などに注目する可能性があります。また、金融や医療保健など、規制が厳しい業界や銃器製造業者なども注目されます。
米国株は「動乱の夏」を迎えるかもしれません。
バイデン氏が競争から撤退したことが米国政治に大きな変化をもたらし、金融市場に新たな不確定要因が加わりました。投資家たちは、政治的な状況の変化を注視し、異なる候補者の政策立場が市場に与える潜在的な影響を評価する必要があります。数か月後、市場は政治的要因によって変動する可能性があります。
Deepwater資産管理の共同創設者であるGene Munsterは、以下のように述べています。
これは短期間に不確実性が増すことを意味しています。以前、市場はトランプ氏が当選することに対して大いに信頼していましたが、現在、市場は新しい未知の要因に直面しており、市場はこのような不確実性、選出または敗退のニュース、そしてすべての未知の要素的なものが好ましくありません。
Richard Bernsteinの副最高投資責任者であるDan Suzukiは、以下のように述べています。
これは、市場に影響力を持っている共和党に不確実性を与え、民主党の候補者がより明確になる前には未知の存在であること以外にない。
Miller策略家であるMatt Maleyは、以下のように述べています。
ビットコイン、エネルギーなどの「トランプ・トレード」が解消され、太陽光発電株や電気自動車株など、影響を受けた取引が反発する可能性があります。しかし、現時点ではまだ多くの不確定要因があり、市場はこのような状況を好ましいとは思わないと思います。9月までを通じて、市場の変動は大幅に増大すると考えられます。
ブランド全球投資責任者であるJack McIntyreは、以下のように述べています。
新興市場を含むリスク資産にとって、最初の反応は積極的である。民主党が下院を制したら、市場は共和党の掃討ではなく、このような結果をより多く見たいと期待している。
Neuberger Berman LLCの投資マネージャー、Jennifer Gorgollは次のように述べています。
短期間で、市場を主導するのは、米国の利下げ期待であり、これはドル高を弱め、大宗商品や新興市場の通貨を強める可能性がある。
これに加えて、「トランプ取引」に関連するより広範なリスクオン志向があるため、市場は2025年に驚異的な成長を見せる可能性があり、新興市場が主な受益者の1つになると考えられます。