市場がテクノロジー業界の過大評価に疑問を投げかけている中、中国台湾のテクノロジーファンドは、人工知能が半導体業界を持続的に推進する役割を引き続き見込んでいます。
悠久の智倍iOSアプリによれば、市場がテクノロジー業界の高い評価に疑いを持っている中、卓越したパフォーマンスを発揮している中国台湾のテクノロジーファンドは、人工知能が半導体業界にもたらす持続的な推進力を引き続き見込んでいます。データによると、Uni-President Asset Management CorpのSam Kuoが管理するUPAMC New Asia Technology and Energy Fundは、13.7億台湾元（約4200万ドル）の規模で、今年45％の成長を実現し、業界の98％を超えました。英伟達（NVDA.US）、台湾積体電路製造(TSM.US)、マイクロン テクノロジー(MU.US)を含む、この基礎を築いた銘柄を保有しています。
Kuoは、「現在、テクノロジーバブルは起こらない」と断言しています。 さらに、一部の企業の利益見通しは20％から30％程度しか上昇していない場合でも、評価の成長余地は60％から70％に達する可能性があると指摘し、増益の余地を提供しています。
しかし、テック株は最近低調なパフォーマンスを示しており、地政学的なリスクの高まりが半導体業界に対する貿易規制の強化を引き起こす可能性があると市場が懸念しています。 たとえば、日本の半導体装置メーカーである東京エレクトロン株式会社の株価は、先週木曜日に11％下がり、2015年以来の最大の2日間の下落となりました。 三星電子と台湾積体電路製造(TSM.US)の株価も異なる程度の下落を示しています。 また、トランプが再選される可能性が高まる中、地政学的リスクと貿易の懸念が高まっています。
これらの課題に直面して、Kuoは中国台湾と日本株に関心を高めることを選び、地政学的リスクを考慮しています。 このファンドの約60％の資金はアジアに、特に人工知能に関連する高品質の企業に投資され、単なる消費電子製品に関連する企業ではありません。
今年、半導体株は全体的に好調であり、Bloomberg Global Semiconductor Indexは約53％上昇しましたが、市場の過熱現象について懸念を表明するアナリストもいます。 たとえば、英伟达は株価上昇後、New Street Researchによって格付けが下げられました。その市価率は71倍に達しています。
ただし、Kuoは評価問題に過度に懸念しているわけではありません。 彼は、企業の収益能力が鍵であると信じています。 彼は、時間の経過とともに、テクノロジー企業の利益が持続的に増加すると考え、評価も徐々に正常な水準に戻ると予測しています。
先週、台湾積体電路製造(TSM.US)は四半期の収益予測を上回り、2024年の収入予測を上調し、世界的な人工知能投資の持続性を示しました。 東京エレクトロン株式会社などのその他のアジアの大手半導体企業も、彼らの収益状況を発表する予定です。
人工知能や半導体の株式に直接投資するだけでなく、Kuoはこれらの分野に関連する産業企業にも注目しています。 たとえば、このファンドは、発電や水処理システムを含む軽量機械を生産する明電舎株式会社（Meidensha Corp.）の株式を持っています。
Kuoは「人工知能チェーンを考えると、投資家は半導体装置や材料を思い浮かべることが容易ですが、同時にエネルギー不足に関する問題にも注目しています」と述べています。「そのため、韓国や日本の電力網機器に投資の機会を見出そうとしています。」と加えました。
現在の政治主導のニュースサイクルに直面して、Kuoは、米国大統領選挙の結果がどうであろうと、人工知能の長期的な発展に影響を与えないと考えています。