大摩は、中薬の販売量が減少したことに基づき、同仁堂国薬の2024〜2030年の収益予測を8〜11%引き下げました。
同仁堂国薬(03613)の目標株価を摩根スタンレーは15香港ドルから10%引き下げ、13.5香港ドルに調整し、投資レーティングを「保有」に維持するとの報告書を発表しました。
香港(同社の主要市場)の小売市場全体のデータが弱化したという政府の統計データに基づき、大摩は、中薬の販売量が減少したことに基づき、同仁堂国薬の2024〜2030年の収益予測を8〜11%引き下げました。
大摩はまた、同仁堂国薬の最も「牛」(楽観的)な目標株価を16.5香港ドルから10.3%引き下げ、14.8香港ドルに下げました。これは、販売の加速増加を仮定しています。新規市場での登録が進行中であり、キー製品の販売が年平均15-20%以上増加しているためです。
大摩はまた、同仁堂国薬の最も「熊」(悲観的)な目標株価を7.4香港ドルから9.5%引き下げ、6.7香港ドルに下げました。これは、販売の増加が市場の減速に追随し、シェアが侵食されたと仮定しています。