智通財経アプリによると、中銀証券はリサーチレポートを発表し、風力エネルギーに関しては、国内の海洋風力プロジェクトの建設が順調に進んでおり、欧州を代表する海外海洋風力も2025年以降急速な成長段階に入ることが期待され、国内の需要に徐々に接続することができ、風力産業チェーンの出荷量を持続的に増やし、海洋風力と海外の両方のロジックを備えたタワーの基部と海底ケーブルを優先的に配置することを提案しており、さらに国産化や新技術に対する浸透ロジックの存在する部分も注目することを提案している。発電設備に関しては、国内外の送電網の建設と改造の需要が共振し、主要なネットワークの投資が高景気を維持し、電力設備の海外需要が改善しており、超高圧高景気に利益をもたらす主要ネットワークに関連するシンボル、および海外ロジックを備えた変配電環境を重点的に注目することを提案している。業種の評価は市場よりも優れていると判断された。

中銀証券の主な視点は以下の通りです：

「海洋および海外」の需要が風力エネルギー産業の持続的な成長に寄与する。

国内市場に関しては、千の村と万の村の風力エネルギー計画と電力ネットワークの政策解放により、新しいエネルギー装置の需要が着実に増加することが期待され、2024〜2025年に国内の総容量を88GW、97GWまでそれぞれ増やすことができると予想されており、同期の増加率はそれぞれ15.94％、10.23％である。2024H1には、風力発電機の新規接続と入札データが比較的高いレベルで維持され、この判断に対する良好なサポートを提供する。同時期に、各州の「第14次5カ年計画」下で、2024〜2025年には海洋風力発電所が8GW、12GWまでそれぞれ増加することが期待され、下半期には多くのプロジェクトが進捗し、入札が期待される。欧州を代表する海外地域の海洋風力は、2025年以降、急速に増加し、部品の輸出市場を開拓する。

世界の水中基礎部分と海底ケーブルの生産能力は区域的に分散しており、国内の生産能力は国際市場に流出する可能性がある。

海外海洋風力が急速に増加する背景を踏まえ、海外の基部と海底ケーブルの供給と需要のバランスが崩れる可能性があり、国内の生産能力は国際市場に流出する可能性がある。基部に関しては、海外の生産能力拡大の後に生じる可能性のある不確実性を考慮すると、GWECは2026年から、欧州、北米を代表する複数の海外市場で固定式基部の生産能力が不足する可能性があると予測している。海底ケーブルに関しては、国内地域は世界をリードする生産能力規模を持ち、その後は生産能力不足地域に輸出供給する可能性がある。現在、大金重工、東方電線、中天科技を代表するトップ企業は、次々と海外の注文を受けており、海外市場への需要は、国内のサプライヤーにとって、第2の成長曲線になる可能性がある。

国内の主要ネットワークの投資が高景気を維持し、持続することが期待される。

近年、送電網の建設が穏やかに増加し、主要なネットワークの建設が高景気を維持し続けており、同時に、新しいエネルギー配電網プロジェクトの建設を推進することを明確にした「新エネルギーの消化作業を推進し、新エネルギーの高品質開発を保証するための通知」が発表されました。2024年には、「2詰3直接流送電路」として知られている特定の高圧直流送電プロジェクトの建設が始まると予想され、技術が大規模に適用されることを示し、価値が著しく向上する柔軟な直流変換バルブなどの環境がさらに受益することが期待される。

国内外での需要共振により、電力設備の海外需要が改善しており、関連する電力設備の輸出が期待されています。

増加するエネルギー需要に対応するため、世界中の地域と国が配電網建設を積極的に投資しており、海外の公共ユーティリティ会社の資本支出と電力設備会社の注文は持続的に増加しており、国内の税関輸出データと企業の収益構造も海外ロジックを証明しており、関連する電力設備の輸出が期待されます。

投資提言

風力エネルギーに関しては、国内の海洋風力プロジェクトが順調に進んでおり、「第14次5カ年計画」の期間中に高い複合成長率が維持される可能性がある。欧州を代表する海外地域の海洋風力は、2025年以降急速に増加することが期待され、海外の需要が国内の需要に代わり産業チェーンの出荷量を継続的に増やし、海洋風力と海外の両方のロジックを備えたタワーの基部と海底ケーブルを優先的に配置することを提案しています。さらに、国産化や新技術に対する浸透ロジックの存在する部分にも注目しています。

発電設備に関しては、国内は引き続き電力制度改革を推進し、「新エネルギーの消化作業を推進し、新エネルギーの高品質開発を保証するための通知」が発表されたことが期待され、特定の高圧直流送電プロジェクトの建設が加速され、関連する送電設備の需要が高景気を維持することが期待される。海外の送電網改造が活発化しており、超高圧高景気に利益をもたらす主要ネットワークに関連するシンボル、および海外ロジックを備えた変配電環境を重点的に注目することを提案しています。

評価面に直面する主なリスクは、価格競争が予想を超えること、原材料価格が不利な影響を受けること、国際貿易摩擦のリスク、政策が予想に達しないこと、消化リスク、投資成長率の減速、大型化に伴うコスト低減が予想以上に達成されないことである。