7月22日，天孚通信获国联证券买入评级，近一个月天孚通信获得5份研报关注。
研报预计，2024-2026年天孚通信的营业收入分别为38.45亿元、56.83亿元、80.57亿元，同比增速分别为98.34%、47.81%、41.77%。归母净利润分别为13.95亿元、21.05亿元、29.43亿元，同比增速分别为91.09%、50.91%、39.85%。报告表示，考虑到公司持续进行硅光产品研发，产品量产有望加速。公司研发投入较高，生产效率不断提升，因此对其维持买入评级。研报认为，公司的硅光器件市场占比有望翻倍提升，对硅光模块产品持续进行研发。此外，调整募投项目实施主体投资金额有助于提升生产效率，充分发挥公司总部的人员优势和研发技术优势，整合公司资源，提高募集资金使用效率。
风险提示：下游需求不及预期风险；光引擎业务不及预期风险；新领域产品拓展不达预期风险；客户集中度较高的风险。