Shares of Halliburton Company (NYSE:HAL) were tanking in early trading on Monday, after the company reported its second-quarter results.
The results came amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways.
- RBC Capital Markets analyst Keith Mackey reiterated an Outperform rating, while cutting the price target from $45 to $44.
- Piper Sandler analyst Luke Lemoine maintained an Overweight rating, while slashing the price target from $46 to $40.
- Benchmark analyst Kurt Hallead reaffirmed a Buy rating and price target of $42.
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RBC Capital Markets: Halliburton's quarterly results were broadly in-line with expectations. Adjusted earnings came in at 80 cents per share. While adjusted EBITDA of $1.33 billion came in 1% higher than Street estimates on stronger margins in the C&P (Completion and Production) segment, free cash flows of $793 million came in "well above our $565MM estimate on WC harvest," Mackey said in a note.
The stock came under pressure on lower North America revenue guidance, "which HAL now expects to be down 6-8% for FY24," the analyst wrote. "North America revenue declines stem mostly from lower US lower-48 E&P activity," he further stated.
Piper Sandler: The stock declined after the company announced a tempered 2024 outlook for both International and North America. "Int'l is now expected to be +10% this year vs the prev guide of up low double-digits, and NA is now expected to be down 6% – 8% y/y vs the prev guide of flat to up," Lemoine said
"We believe the '24 HAL NA outlook is very pragmatic; however, we're still forecasting a more muted NA in '25," the analyst further stated. The International outlook being lowered fueled investor concern around further growth deceleration in 2025, he added.
Benchmark: Despite lowering the 2024 and 2025 EBITDA estimates by an average of 6%. Hallead said the company's International momentum "continues with visible growth extending past 2025." It's driven by "contracts for project execution in 2025 plus discussions for incremental projects that will begin after 2025."
"North America will be driven by long term growth in natural gas supply that will be needed to feed LNG exports and the electric grid for the AI/data center build out," the analyst wrote. Halliburton projected 2024 free cash flow growth of at least 10% and expects to allocate 60% of this to shareholders, "well above its long-term commitment of at least 50%," he added.
HAL Price Action: Shares of Halliburton Company had declined by 1.13% to $34.01 at the time of publication on Monday.
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ハリバートンの株式(NYSE:HAL)は、同社が第2四半期の業績を発表した後、月曜日の取引初期に下落していることが報告されました。
その結果は興奮する決算発表の真っ最中に来ました。以下はいくつかの主要なアナリストのまとめです。
- RBC Capital Marketsのアナリスト、Keith Mackey氏は、評価「アウトパフォーム」の評価を維持し、価格目標を45ドルから44ドルに引き下げました。
- Piper Sandlerのアナリスト、Luke Lemoine氏は、評価「オーバーウェイト」の維持を維持しながら、価格目標を46ドルから40ドルに引き下げました。
- Benchmarkのアナリスト、Kurt Hallead氏は、42ドルの買い評価と価格目標を再確認しました。
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RBC Capital Markets:ハリバートンの四半期の業績は、ほぼ予想通りでした。調整後の収益は株式当たり80セントでした。C&P(Completion and Production)セグメントのより強力なマージンにより、調整後のEBITDAは1%上回り、自由キャッシュフローは$79.3百万であり、WCハーベストに対する私たちの$565百万の予想をはるかに上回ったとMackey氏はノートで述べています。
米国北部の収益見通しの低下により、株式が圧力を受けました。「HALは、今後の保有量に関して6〜8%ダウンすると予想しています」とアナリストは記述しています。「北米の収益の減少は、主に米国の低-48 E&P活動の低下によるものです」と彼はさらに述べています。
Piper Sandler:同社が国際および北米の2024年の見通しを抑制したことを発表した後、株式は下落しました。「Int'lは今年+10%となり、前年度は低2桁と予想されていました。 NAは今年、0から下がることが予想され、以前のガイドラインは「平らから上になる」とLemoine氏は述べています。」
「私たちは'24 HAL NA outlookが非常に実用的であると信じています; しかし、NA in '25をより緩和されたものに予測しています」とアナリストはさらに述べています。国際的な見通しが下方修正されたことが、2025年のさらなる成長減速への投資家の懸念を煽ったと彼は付け加えました。
ベンチマーク:2024年と2025年のEBITDA見通しを平均して6%引き下げたにもかかわらず。Hallead氏は、同社の国際的な勢いが「2025年を超えて続き、長期的な成長が見込まれています。」それは、「2025年のプロジェクト実行の契約に加えて、2025年以降に開始される追加プロジェクトに関する議論」によって推進されています。
「天然ガス供給の長期的な成長によるNAの駆動力は、LNG輸出とAI /データセンター構築のための電力グリッドのために必要とされるものです」とアナリストは書いています。ハリバートンは、少なくとも10%の2024年のフリーキャッシュフロー成長を予想しており、その60%を株主に割り当てることを期待しています。「少なくとも50%以上」の長期的なコミットメントをはるかに上回ります、彼は付け加えました。
HAL Price Action:ハリバートンカンパニーの株価は、月曜日の出版時点で1.13%下落して34.01ドルとなっています。
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