原題：トップ投資マネージャーの2020年Q 4の最適選株を見る

出典：金十データ

2月15日、資産管理規模が1億ドルを超える機関投資マネージャーは、2020年末までのQ 4の持倉頭を開示した。好調なヘッジファンドの13 Fファイルを分析したところ、いくつかの株が頭角を現した。各ヘッジファンド持倉報告の中で、本稿では、どの株がヘッジファンドの上位5大重倉株リストの中で最も出現頻度が高いかを振り返る。

資産規模が1億ドルを超える投資機関は、四半期ごとに終了してから45日以内に、その保有している株を証監会に開示しなければならない。2020年Q 4の保有倉記録については，機関提出13 F文書の締め切りは2月15日である.米証券取引委員会は2020年に13 Fに対する改正案を提案し、35億ドル以下の株を持つ投資家に四半期ごとに保有状況を開示する必要はないと考える考えを示した。ハーバード法学部フォーラムによると、このハードルを上げることは申告者数を90%減少させ、5089から550に減少させる。提出後、アメリカ証券取引委員会は2262通の手紙を受け取りました、ゴールドマンその99%が規則を修正することに反対することを発見した。したがって、ゴールドマン·サックスはこの提案が否決されると予想している。

本題に入る前にゲームの駅ではAMC院線などの“表情包株”が台頭した後、市場の透明性はこれまで以上に重要になった。

外国メディアのベテラン市場記者Justina Lee氏はある記事の中で、“散戸が空に迫った後、空を見る割合の高い株を追跡するポートフォリオが今年40%を超えた”と指摘した

最近は空株に強く反発され、一部のヘッジファンドは危険な状況に置かれている。ゲーム宿場の空手形を持っていたため、メルビン資本(Melvin Capital)は1月に53%の赤字を計上した。過去数週間の市場変動はヘッジファンドの対空の処理方法を永遠に変えたかもしれない。

ここ数日、各大機関の13 F文書を再検討することで、世界最高のファンドマネージャーがどのように資金を処理しているのかを見ました。数年間、彼らは超過収益を追求することで成功した。

これらの基金はコスト構造が高いにもかかわらず、13 F文書は新たな考えを生み出すことができ、投資家が自分のポートフォリオを調整するのにも役立つと信じている。

結局、この基金のいくつかは長い線を走っていて、保有時間は1四半期をはるかに超えている。好きなポートフォリオの中から最適な株を選んで、彼らの取引戦略より数週間しか遅れていないポートフォリオを作ることができます。

何人かの投資家は、ファンドマネージャーの数週間前の投資戦略が役に立たないことを知っていて、時代遅れだと指摘するだろうし、私はこの見方に全く同意しないだろう。多くの基金は長年在庫を持ちたいと思っており、彼らは時間をかけて研究を行い、時間の試練に耐えられる少数の優秀な企業だけを選んでいる。このような情報は、長い線を走りたい投資家にとって貴重だ。

とはいえ、大量の基金とデータに対して、どのように追跡する基金を選択し、どのように何を無視することを選択すればいいのでしょうか？どのように基金の優劣を区別しますか？

私は厳選されたヘッジファンドリストを更新し、ファンドマネージャーがポートフォリオで購入し、保有している資産を分析することでいくつかの傾向を決定した。

トップヘッジファンドをどう選ぶか

TipRanksのデータによると、最高のヘッジファンドを20個選びました

TipRanksは、13 Fファイル情報を使用して、各ヘッジファンドが他のヘッジファンドおよびスケール500指数と比較してどのように現れるかを決定する。その株式ポートフォリオに基づいて、最も収益率の高いファンドは最もパフォーマンスの良いヘッジファンドとされている。

客観的には，履歴を用いて従来の収益表現を見ることで最も良いファンドを選択することができる.多くの読者がその中のいくつかの名前をよく知っていると信じています。彼らの多くは過去数年間の業績が驚くべきだからです。

トップヘッジファンド2020年12月末までの重倉株

トップヘッジファンド社が第4四半期に購入した株を知る前に、2020年12月末に彼らのポートフォリオの中で最高を占めるいくつかの株に注目してみましょう。

以下は各基金のうち上位5%を占める株です

各ヘッジファンド保有倉の上位5位に出現する頻度で上記会社を順位付けし、少なくとも2回出現した会社のみを保留し、以下のリストを得た

上記の株を以下の4つの主要カテゴリに分類した

·資本豊かなテクノロジー株(FB/AMZN/NFLX/MSFT/GOOG)

·デジタル支払い(V/MA/SQ/PYPL)

·グローバル電子商取引(SHOP/MELI/JD/PDD/SE)

·SaaS/クラウド(CRM/COUP)

トップヘッジファンドは2020年第4四半期に何を買っていますか？

このような基金が第4四半期に最も購入割合の大きい株を見てみましょう。次の表は各ヘッジファンド購入割合上位5位の会社情報です

同様に、各ヘッジファンド購入割合の上位5位に出現する頻度で上記会社をランク付けし、少なくとも2回出現した会社のみを保留し、以下のリストを得た

第4四半期ファンド会社の購入割合が最も高かった12社のうち、

·3社が前四半期にランクインした：CRWD，NET，LBRDK。

·9社が新しい会社であり，少なくとも上のランキングにはUBER，PDD，DASH SE，MELI，ILMN，GOOG，BILI，RUNが2回出現している.

1、優歩

優歩(Uber)は4つのファンド会社(Coatue，Sands，Whale Rock and Hunt Lane)の購入割合の上位5社である。優歩の2020年の総予約営業は580億ドル(同11%減)だった。優歩は最近、11億ドルでDrizlyを買収したことを発表した。これは，優歩が移動業務と納品業務を同様に重視していることを示している.

2、スペルが多い

多くの決算報告によると、第3四半期の業績は優れており、営業収入は前年同期比89%に達した。この電子商取引プラットフォーム上の活発な買手は50%増加し，6.43億人に達し，競争相手とほぼ同じである(7.79億のアクティブな買手がいる)旗揚げが相当する.多すぎる業務規模は本当に群を抜いている.

3、Cloudflare

Cloudflare営業は実に優れており、2016年以来の複合成長率は50%に達している。同社は2020年にそのCloudflare One(クラウドネットワークベースのサービスソリューション)により潜在市場を拡大してきた。

4、Doordash

12月9日、DoordashはIPOを通じて上場し、発売日には非常に強く、この日の株価は80%上昇した。現在の時価総額は650億ドルを超えている。同社は現在、業者レストランや配送員にサービスを提供するプラットフォームを拡大しており、他のプラットフォームと比較して、同社には独特の点があり、単位経済面では改善が必要である(販売管理費用を差し引く前でも同様である)。これは多くの人に現在の評価で、この株の潜在力がどれだけ大きいかを深刻に疑問視させる。

5、Sea Limited

Sea Limitedは2020年に最も人気のある会社の一つでもある。同社は過去1年間に卓越した成功を収め、四半期ごとに3桁の営業増加を示した。同社の株価は2020年に400%上昇した。営業増加を牽引しているのは依然としてデジタル娯楽(ゲーム)だが、同社は東南アジアで電子商取引や金融科学技術分野の大手となっている。同社はまだ利益を実現していないが、2020年にはキャッシュフローの数字をプラスに転換している。