アメリカのスモールキャップ株市場の熱狂的な動きは、投資家を考えさせ、今年の大型テクノロジー株の勝者は引き続き強くなるのかと思わせる。
過去1週間、アメリカのスモールキャップ株市場の熱狂的な動きは、投資家を考えさせ、今年の大型テクノロジー株の勝者は引き続き強くなるのかと思わせる。
zhitongcaijing APPによると、バンク・オブ・アメリカのグローバル・リサーチ・コンパニーの戦略家たちは、10年債利回りが4％以下かどうか、ISM製造業PMI指数が50％以上かどうかによって、株式市場のローテーションが持続するかどうかが決まると述べている。
株式および量化戦略家のOhsung Kwonを筆頭とするバンク・オブ・アメリカの国際戦略家チームは、月曜日の報告書で、ヒストリカルデータによると、10年債利回りが12か月のピークから1ポイント以上下がった時、同時にISM製造業PMI指数が12か月の最低点から4ポイント以上上昇した場合、CSI 500等重指数はマーケットキャップ加重のS&P500指数よりも90％の確率で優れたパフォーマンスを発揮することが示されている。
これは、株式市場のローテーションを持続させるために、投資家は現在の10年債利回りが3.99％前後であること、つまり、52週間の最高値である4.99％から低下していること、そしてISM製造業PMI指数が50％以上であることを見る必要があることを示唆している。これは、経済的な製造業セクターの拡大を意味する。
Kwon氏とそのチームは次のように書いています。「製造業の経済は、史上2番目に長い不況期にあり、21ヶ月連続でPMIが50％を超えることがなかった。これは、在庫削減サイクルによるものと考えられるため、2024年下半期まで緩和されることが予想される。」
協会調達部門（ISM）の製造業指数は、上月の48.7％から6月の48.5％に低下した。これに先立ち、アメリカの工場の主要な指標は2023年7月に46.5％に低下し、過去12か月で最低水準を記録した。50％未満の数字は、業界が衰退していることを示しています。
トレーダーが副大統領の賀锦丽氏が民主党の大統領候補に選ばれる可能性に注意を払ったため、10年債利回りは月曜日に3bp上昇し、4.268％に達しました。FactSetのデータによると、持続的なインフレ懸念があるため、今年に入って10年債利回りは37.8bp上昇しました。
それでも、CME FedWatchツールによると、連邦基金先物市場のトレーダーたちは、決定者が夏の間に利下げを決定する前に一時的なインフレデータに直面することになるとしても、9月から連邦準備委員会が基準利率を引き下げる可能性を93.6％と見ている。
月曜日に、アメリカの株式市場は上昇し、セブン・ジャイアントとチップ株は先週厳しい場面を経験した後、上昇を牽引した。