知通財経APPは、中信証券の調査レポートによると、国内外の大規模貯蔵需要が持続的に好転するのは、政策支援、コスト削減、新エネルギー調整需要と電力網建設需要などの影響を受けたためです。海外では、欧米市場とアジア・アフリカ市場が高い景気水準を示しており、リーディング企業は大幅に中受注量または出荷量を増加させました。国内では、上半期に新たに追加された設備の規模および入札がそれぞれ35GWhと68GWhを超え、前年比で125%と94%増加しました。国内外の市場の高い景気水準は、企業の出荷量を増加させました。特に、壁の高い海外市場への進出は、企業の利益に大きく影響しています。同行は、海外出荷比率が高いシステムインテグレータ、PCS、および温度制御メーカーなどに注目することを提案しています。

中信証券の見解は以下の通りです：

多くの要因が国内外の大規模貯蔵需要の景気水準を持続的に上昇させています。

政策支援、コスト削減、新エネルギー調整需要および電力網建設需要などの影響により、国内外の大規模貯蔵需要の景気水準は持続的に上昇しています。海外では、米国IRA法案により储蓄施設の建設を支援する補助金が設けられた。大量貯蓄システムのコストは、以前の150ドル/MWhから今では100ドル未満/MWhにまで下がっています。同時に、先進国の古い電力網とアジア・アフリカ諸国の電力網建設需要が増加し、貯蓄需要が増加しています。さらに、米連邦準備制度理事会による低金利予想に起因する資金コストの低下を叠加すると、海外の貯蓄市場は高い景気水準を維持しています。国内では、最近の政策により、内モンゴルでも新型貯蔵の建設が支援され、電源側と電力網側の貯蔵の開発が積極的に推進され、さらに、グリッドタイプ貯蓄の開発が進んでいます。大規模な新エネルギー機器の設置も明確な貯蓄の要求をもたらしました。電力市場化改革の推進により、貯蓋の開発のためのスペースが生まれました。北極星保存状態の蓄電システムの落札価格データによると、現在、国内の貯蓄システムの価格は0.5元/Wh未満となっています。多数のポジティブファクターの影響を受け、国内の大規模貯蓄出力は予想よりも高くなる可能性があります。

海外の大規模貯蓄市場は景気水準が高く、リーディング企業の受注量が明確に増加しています。

米国の貯蓄市場は政策の後押しを受け、急速に発展しています。Lawrence Berkeley National Laboratoryのデータによると、1H2024に達成された貯蓄を配分するための待機列は1028GWに達し、このキュー化プロジェクトは2024年から2028年にかけて61GW/183GWhの新たな設備が手放されると同行が推定しています。また、WoodMackenzieは、米国の貯蓄について、2024年から2028年の貯蓄の合計は276GWhに達し、CAGRは59%に相当すると予想しています。そのうち約90%が前置きの貯蓄である。LCP Deltaは、2024年から2025年/2028年の欧州の貯蓄は、それぞれ27GW/68GWを増加し、CAGRは51%/33%になると予想しました。そのうち65%以上は前置きの貯蓄です。新興国の一部地域では、電力網の建設は比較的遅れており、電力の安全性の問題が頻発しています。貯蓄は電力網を支え拡大することができ、停電の多発場面を解決します。電力基盤が比較的弱い新興市場で広範に使用されます。全球の光発電システムは、貯蓄の要求を刺激し、主要な市場以外の新興市場でも大幅に拡大しました。ブラジルの水力発電は、電力不足のリスクがあり、政策は光蓄貯蔵の開発を支援しています。東南アジアの電力基盤は薄弱であり、伝統的なエネルギーの成長が制限されています。風と光の平等な価格の背景には、新エネルギーが東南アジアの将来の電力を支援する重要な手段となります。新エネルギーの浸透率の上昇とアフリカの貯蓄需要の解放により、非洲の貯蓄需要は増加すると予想されます。最近、テスラと米国新エネルギー企業Intersect Powerは、15.3GWh、30億ドル以上のテスラのバッテリー貯蔵システムMegapack契約を締結したと発表しました。SunGlow Power Supplyは、サウジアラビアの貯蓄プロジェクトに調印した。龍頭の予想よりも多い注文と出荷のパフォーマンスは、海外の大規模貯蓄市場の強力な需要を反映しています。

国内の大規模貯蓄の新規設備が想定を超える可能性があります。

貯蓄と電力市場のデータによると、2024年上半期には、実際の貯蓄システムの入札規模は29.7GW/68.4GWhに達し、前年比で94%増加しました。これにより、後続の要求のために十分なプロジェクトの保管が可能になりました。2024年上半期、中国の貯蓄市場には486のプロジェクトが参加し、合計規模は14.45GW/35.15GWhで、前年比で125%増加しました。6月だけで、7.2GW/15.5GWhを達成しました。この増加規模は、2023年の新規設備の発電量のほぼ71%に相当します。同行は、年間の新たな発電量が85GWhを超えると予想しています。新規入札と大幅な設備増加は、大規模な新エネルギー機器の設置や政策支援など、実際の需要に起因するものだけでなく、ビジネスモデルの改善、コストの削減、電力市場化改革の推進などにも影響を受けています。また、風光基地の建設とともに、国内の大規模貯蓄の設備も高い設置v動が実現されると予想されます。

投資戦略：

全球の消費量の増加と新エネルギーの大量接続により、全球の貯蓄の配置には強い需要があり、業界の長期的なスペースは広大です。発達した経済体は、電力網の老朽化、交通渋滞、拡張などに直面しています。さらに、新興国は電力の工程支援とサポートに対する需要が厳しいです。積極的な要因として、政策支援、コスト削減、利息低下の期待などがありますが、全球的な大規模な貯蓄は高い景気水準を維持する可能性があります。また、国内外の市場の高い景気水準は、企業の出荷量増加にも影響を与えています。同行は、海外出荷占比が高いシステムインテグレータ、PCS、および温度制御メーカーなどに注目することを提案しています。

リスク要因：新規発電量が予想よりも低く、競争が激化し、産業連鎖価格が引き続き下落し、電力市場化改革の進展が順調でなく、国内の大規模貯蓄設備の収益が予想よりも遅れる可能性があります。