In order to justify the effort of selecting individual stocks, it's worth striving to beat the returns from a market index fund. But the risk of stock picking is that you will likely buy under-performing companies. We regret to report that long term Ming Yang Smart Energy Group Limited (SHSE:601615) shareholders have had that experience, with the share price dropping 49% in three years, versus a market decline of about 27%. The more recent news is of little comfort, with the share price down 43% in a year.
While the last three years has been tough for Ming Yang Smart Energy Group shareholders, this past week has shown signs of promise. So let's look at the longer term fundamentals and see if they've been the driver of the negative returns.
While markets are a powerful pricing mechanism, share prices reflect investor sentiment, not just underlying business performance. By comparing earnings per share (EPS) and share price changes over time, we can get a feel for how investor attitudes to a company have morphed over time.
Ming Yang Smart Energy Group saw its EPS decline at a compound rate of 24% per year, over the last three years. This change in EPS is reasonably close to the 20% average annual decrease in the share price. So it seems like sentiment towards the stock hasn't changed all that much over time. It seems like the share price is reflecting the declining earnings per share.
The image below shows how EPS has tracked over time (if you click on the image you can see greater detail).
SHSE:601615 Earnings Per Share Growth July 23rd 2024
It might be well worthwhile taking a look at our free report on Ming Yang Smart Energy Group's earnings, revenue and cash flow.
What About Dividends?
When looking at investment returns, it is important to consider the difference between total shareholder return (TSR) and share price return. The TSR is a return calculation that accounts for the value of cash dividends (assuming that any dividend received was reinvested) and the calculated value of any discounted capital raisings and spin-offs. Arguably, the TSR gives a more comprehensive picture of the return generated by a stock. In the case of Ming Yang Smart Energy Group, it has a TSR of -46% for the last 3 years. That exceeds its share price return that we previously mentioned. The dividends paid by the company have thusly boosted the total shareholder return.
A Different Perspective
While the broader market lost about 15% in the twelve months, Ming Yang Smart Energy Group shareholders did even worse, losing 41% (even including dividends). However, it could simply be that the share price has been impacted by broader market jitters. It might be worth keeping an eye on the fundamentals, in case there's a good opportunity. On the bright side, long term shareholders have made money, with a gain of 0.2% per year over half a decade. It could be that the recent sell-off is an opportunity, so it may be worth checking the fundamental data for signs of a long term growth trend. While it is well worth considering the different impacts that market conditions can have on the share price, there are other factors that are even more important. Take risks, for example - Ming Yang Smart Energy Group has 2 warning signs we think you should be aware of.
If you are like me, then you will not want to miss this free list of undervalued small caps that insiders are buying.
Please note, the market returns quoted in this article reflect the market weighted average returns of stocks that currently trade on Chinese exchanges.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team@simplywallst.com
個別株を選ぶ努力を正当化するためには、市場インデックスファンドからの収益を打ち倒すよう努める価値があります。ただし、株式選択のリスクは、低迷している企業を買ってしまう可能性が高いことです。長期的なMing Yang Smart Energy Group株式(SHSE:601615)の株主にはそのような経験があり、シェア価格は3年間で49%減少し、市場は約27%減少しました。さらに最近のニュースでも、シェア価格は1年で43%下落しています。
過去3年間はMing Yang Smart Energy Groupの株主にとって厳しかったですが、先週は希望の兆しが見られました。それでは長期的な基本的な要因を見て、負のリターンの原動力であったかどうかを見てみましょう。
過去3年間、Ming Yang Smart Energy GroupのEPSは、年率24%の複合減少率で減少しました。このEPSの変化は、株価の年平均20%の下落にかなり近いです。そのため、この銘柄に対するセンチメントは時間の経過とともにあまり変化していないようです。株価が下落している理由は、毎株利益が減少しているためのようです。
投資リターンを考える際は、総株主リターン(TSR)と株価リターンの違いを考慮することが重要です。 TSRは、キャッシュ配当(任意の配当金が再投資されたと仮定)、割引された資本調達やスピンオフの計算値を考慮したリターン計算です。市場インデックスファンドからのリターンを超える可能性があります。Ming Yang Smart Energy Groupについては、過去3年間のTSRがマイナス46%でした。これは、以前に言及した株価リターンを上回ります。企業による配当は、総株主リターンを増やしています。
広い市場は12か月で約15%の損失を出しましたが、Ming Yang Smart Energy Groupの株主はさらに悪く、配当を含めて41%の損失を被っています。ただし、株価が広い市場に影響を受けている可能性もあります。基本要因に注目することが重要で、長期的な成長トレンドの兆候がないかを確認する価値があるかもしれません。長期の株主は利益を得ており、過去5年間で年率0.2%の利益を得ています。最近の下落はチャンスかもしれないため、長期成長トレンドの兆候をチェックすることをお勧めします。株価に与える市況の影響を考慮することは非常に重要ですが、より重要な要因があります。例えばリスクは、Ming Yang Smart Energy Groupには2つの警告サインがあります。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。
オーストラリアでは、moomooの投資商品及びサービスはMoomoo Securities Australia Limitedによって提供され、オーストラリア証券投資委員会(ASIC)の管理を受けております(AFSL No. 224663)。「金融サービスガイド」、「利用規約」、「プライバシーポリシー」などの詳細は、Moomoo Securities Australia Limitedのウェブサイトhttps://www.moomoo.com/auでご確認いただけます。